Foco nos Dados de Emprego dos EUA
A atenção também estará voltada para os Estados Unidos, com a divulgação de dados na sexta-feira. O relatório de emprego não agrícola é particularmente desafiador para os traders. Com o relatório de empregos não agrícolas dos EUA previsto para amanhã, esperamos um aumento na volatilidade do mercado a curto prazo. O relatório de empregos de agosto de 2025 mostrou a adição de 210.000 empregos, e um resultado forte poderia atrasar o cronograma de alívio do Fed, tornando estratégias de opções, como straddles, atraentes para capturar um movimento acentuado de preços em qualquer direção. O índice VIX subiu mais de 20% no dia dos últimos três anúncios de NFP, um padrão que prevemos que se repetirá. Comentários de oficiais do Fed, como Williams e Goolsbee, reforçam uma postura de “mais alta por mais tempo”, o que diminui as expectativas para cortes de taxa iminentes. Williams espera que as taxas diminuam apenas “gradualmente”, o que se alinha com os dados recentes de inflação, já que o PCE básico de julho de 2025 se manteve firme em 3,1%. Portanto, os traders devem considerar a venda de opções de compra fora do dinheiro em contratos futuros de taxa de juros, pois o potencial de alta para as taxas parece limitado, enquanto o caminho para baixo permanece lento. A menção das tarifas com efeito até metade de 2026 adiciona uma camada de incerteza para setores específicos. Isso está refletido nos derivativos de ETFs industriais e tecnológicos, onde a volatilidade implícita aumentou em cerca de 2 pontos percentuais no último mês. Isso sugere que os traders poderiam usar opções para proteger a exposição de ações a longo prazo contra possíveis interrupções na cadeia de suprimentos.Mudanças no Ambiente de Mercado
Olhando de nossa perspectiva aqui em 2025, a fixação atual do mercado no momento do primeiro corte é diferente do ciclo agressivo de aumento que vimos em 2022 e 2023. Naquela época, cada ponto de dado forte era um sinal claro para mais um aumento nas taxas. Agora, dados fortes simplesmente adiam o cronograma de alívio, criando condições mais oscilantes e limitadas no mercado de títulos. Considerando esse ambiente, jogadas de derivativos baseadas na passagem do tempo, como iron condors em índices principais como o S&P 500, poderiam ser eficazes nas próximas semanas. A menos que o número de empregos de amanhã seja um enorme outlier, é provável que permaneçamos dentro de uma faixa definida enquanto o mercado aguarda dados de inflação mais conclusivos. Essa estratégia lucra com a permanência do mercado enquanto digerimos a mensagem cautelosa do Fed. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
