A partir de 2 de setembro de 2025, as opções da NVIDIA (NVDA) apresentam diferentes perspectivas em períodos curtos, médios e longos. A atividade de opções está principalmente concentrada na faixa de 5–10% acima do preço atual, mostrando uma forte posição de baixa. Muitos traders duvidam que a NVDA suba no curto prazo, embora haja algum suporte para pequenos ganhos e proteções contra quedas acentuadas.
Para opções que vencem em menos de 5 dias, os traders tendem a ser otimistas, esperando estabilidade ou ganhos modestos. Em contraste, o período de 10 a 90 dias mostra uma tendência de baixa, indicando riscos de quedas nos próximos 1 a 3 meses. Além de 120 dias, há uma confiança renovada, com fortes apostas otimistas de longo prazo apoiando o crescimento da NVDA.
O principal insight é que os traders de opções geralmente apoiam o desempenho de curto prazo e confiam no crescimento a longo prazo. No entanto, o médio prazo parece vulnerável à realização de lucros e volatilidade no setor ou no mercado em geral. Aqueles com posições que vencem no horizonte de 1 a 3 meses podem precisar gerenciar riscos cuidadosamente.
Com base no mercado de opções, vemos uma imagem complexa para a NVIDIA nas próximas semanas. Para opções que vencem nos próximos dias, o sentimento é cautelosamente otimista, sugerindo que a ação possa manter seu nível ou ver uma leve recuperação. Isso está alinhado com a recente consolidação da ação após seu forte desempenho neste ano, onde já ganhou mais de 150% até o início de setembro de 2025.
A verdadeira preocupação é para o período entre dez e noventa dias, onde os traders apresentam um viés de baixa distinto. Dados econômicos recentes, como a inflação ao consumidor (CPI) de 3,4% em agosto de 2025, ligeiramente acima do esperado, levantaram temores de que o Federal Reserve manterá sua política monetária restritiva. Essa pressão econômica está contribuindo para a expectativa de uma correção em ações de tecnologia de alto desempenho como a NVIDIA.
Essa ansiedade de médio prazo é visível na pesada atividade de opções concentrada de 5% a 10% acima do preço atual da ação, onde as posições de baixa são fortes. Parece que muitos traders estão vendendo opções de compra (calls) nesses níveis, apostando que a ação não tem impulso para outra alta significativa antes do final do ano. Isso também reflete o mercado processando a última conferência de resultados da NVIDIA em agosto de 2025, onde as perspectivas eram sólidas, mas não apresentaram a grande surpresa positiva vista em trimestres anteriores.
O índice de Volatilidade CBOE (VIX) também subiu para 17, indicando um aumento na incerteza do mercado.
Para as próximas semanas, isso sugere que estratégias que aproveitam a ação do preço dentro de uma faixa ou uma leve queda podem ser favoráveis. Os traders podem considerar vender opções de compra cobertas contra posições longas existentes para gerar renda enquanto se protegem contra uma leve queda. Alternativamente, montar spreads de crédito poderia aproveitar o prêmio elevado em opções fora do dinheiro, refletindo o sentimento dividido do mercado.
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