Análise das Razões Preço-Lucro
A razão preço-lucro futura do S&P 500 é aproximadamente 22, próxima ao pico de sua faixa histórica. A UBS acredita que isso é justificado devido ao significativo crescimento dos lucros e às perspectivas financeiras futuras. Preocupações sobre o impacto dos máximos históricos são minimizadas, com a UBS apontando que desde 1960, o índice alcançou retornos médios de 12% dentro de um ano após atingir um recorde e 38% nos três anos seguintes. Vemos que as ações estão sendo negociadas próximas a máximos históricos, mas não devemos nos preocupar. A leitura mais recente do IPC para agosto de 2025 foi de 2,9%, reforçando as crenças de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em breve. A ferramenta CME FedWatch agora precifica uma probabilidade de mais de 85% de um corte na próxima reunião, um sinal historicamente positivo para as ações quando a economia não está em recessão. Diante desse cenário, os traders podem considerar vender spreads de crédito put fora do dinheiro em índices importantes como o S&P 500. Essa estratégia lucra se o mercado subir, permanecer estável ou até cair ligeiramente, aproveitando tanto o ambiente favorável quanto a diminuição do valor do tempo. Permite coletar um prêmio com base na visão de que uma queda significativa é improvável nas próximas semanas.Fraqueza Histórica do Mercado
Alguns podem apontar que a razão preço-lucro futura do S&P 500 está alta, em cerca de 22 vezes. No entanto, isso parece justificado pelo forte desempenho corporativo, já que as empresas do S&P 500 relataram um crescimento de lucros de 11% ano a ano para o segundo trimestre de 2025. Essa força subjacente nos lucros sugere que as avaliações podem ser sustentáveis. Deve-se reconhecer que setembro tem historicamente sido o mês mais fraco do mercado, com o S&P 500 caindo em média desde 1950. Qualquer queda sazonal pode, portanto, ser vista como uma oportunidade para iniciar posições otimistas de longo prazo. Isso pode envolver a compra de opções de compra com vencimentos em dezembro de 2025 ou início de 2026 para se posicionar para um rali de final de ano. O fato de estarmos em máximos históricos não deve ser um impedimento. Desde 1960, alcançar um novo recorde historicamente levou a retornos médios de cerca de 12% no ano seguinte. Isso sugere que usar estratégias como spreads de compra em alta, que definem o risco enquanto capturam a alta, continua sendo uma abordagem sensata para o restante do ano. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
