Expectativas do Banco do Canadá e do Banco Central da Austrália
O Banco do Canadá pode cortar as taxas em 27 pontos base, mas há 53% de chance de não haver mudança. Espera-se que o Banco da Austrália reduza as taxas em 31 pontos base, com 83% de chance de manter a taxa atual. Para o Banco da Nova Zelândia, um corte de 38 pontos base é provável, e o Banco Nacional Suíço deve manter as taxas estáveis. O Banco do Japão pode aumentar as taxas em 15 pontos base, embora haja 95% de probabilidade de manter a taxa atual. Eventos recentes geraram expectativas moderadamente otimistas para o BCE e o BoE, e levemente pessimistas para o BoC. Atenção estará nos dados do mercado de trabalho dos EUA, especialmente o ADP na quinta-feira e o NFP na sexta-feira, pois esses números representam riscos significativos que afetam as previsões de taxa de juros.Importância dos Dados do Mercado de Trabalho dos EUA
O principal evento que confirmará ou abalaria essas expectativas são os dados do mercado de trabalho dos EUA, especialmente o relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) de sexta-feira. Observamos essa tendência de desaceleração no relatório JOLTS da semana passada, que mostrou que as vagas de emprego caíram para 8,5 milhões, o mais baixo em dois anos. Um número NFP fraco abaixo do consenso de 150 mil solidificaria o caso para cortes do Fed e provavelmente enfraqueceria o dólar americano. Dada essa incerteza, deveríamos considerar comprar volatilidade através de opções em pares de moedas importantes como EUR/USD e USD/JPY. Uma estratégia de straddle ou strangle pode compensar se o relatório NFP surpreender significativamente, provocando um grande movimento. A atual precificação de 55 pontos base em cortes do Fed é substancial, e um forte relatório de empregos forçaria uma reavaliação brusca. A diferença de políticas com a Europa é particularmente notável, já que a inflação subjacente de agosto na zona do euro ficou em 3,1%, bem acima da meta do BCE. Isso reforça a visão de que o BCE e o BoE permanecerão em espera, criando uma oportunidade clara. Poderíamos considerar posicionar-nos para força do EUR/USD e GBP/USD, talvez através de opções de compra, caso os dados dos EUA confirmem uma desaceleração. Enquanto isso, a economia do Canadá mostra uma fraqueza mais pronunciada após o PIB do segundo trimestre de 2025 ter contraído 0,2%, confirmando uma recessão técnica. Essa reavaliação pessimista para o Banco do Canadá torna o par USD/CAD altamente sensível ao relatório do NFP. Um relatório forte dos EUA poderia fazer o par subir significativamente à medida que a divergência econômica aumenta. Uma negociação menos influenciada por manchetes existe no Pacífico, onde o Banco da Nova Zelândia está prestes a cortar taxas enquanto a Austrália mantém-se firme. Isso sugere uma força relativa para o dólar australiano em relação ao dólar neozelandês. Poderíamos explorar um posicionamento para uma taxa de câmbio mais alta AUD/NZD, já que essa negociação é menos dependente do número de empregos dos EUA.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
