Moderação na Inflação
A estimativa anual sugere uma ligeira moderação na inflação, especialmente no setor de serviços, que caiu de 2,5% em julho para 2,1% em agosto. Esta liberação fornece informações importantes sobre as tendências da inflação que afetam a economia francesa. Os dados de inflação da França para agosto, ligeiramente inferiores ao esperado, reforçam a percepção de que as pressões sobre os preços estão começando a diminuir em toda a zona do euro. Vemos isso como um sinal favorável para o Banco Central Europeu, especialmente com o componente de inflação nos serviços mostrando uma desaceleração notável. Isso reforça a ideia de que o ciclo agressivo de aumento das taxas que vimos terminar em 2024 foi eficaz. Para os negociantes, isso fortalece a argumentação para se posicionar para taxas de juros mais baixas nos próximos meses. Acreditamos que comprar contratos futuros ligados à taxa de juros de curto prazo do Euro (€STR) que vencem no início de 2026 é uma estratégia prudente. O mercado já está precificando pelo menos dois cortes nas taxas do BCE nos próximos seis meses, e esses dados podem antecipar essas expectativas.Tendência de Desinflação Favorável para Ações
Essa tendência de desinflação também é favorável para as ações europeias, pois sugere que os custos de empréstimos podem cair antes do que o esperado. Devemos considerar a compra de opções de compra (call) no índice Euro Stoxx 50, visando vencimentos no quarto trimestre. Historicamente, os mercados se recuperaram fortemente com a transição de aumentos de taxas para cortes, semelhante ao padrão observado no final de 2024. Nos mercados de câmbio, a perspectiva de uma ação mais cedo do BCE em comparação com o Federal Reserve dos EUA, que as estatísticas de emprego recentes mostram que ainda enfrenta crescimento salarial acima de 3,5%, provavelmente afetará o euro. Isso torna a compra de opções de venda (put) no par EUR/USD uma maneira atraente de se posicionar para mais desvalorização. O par já caiu abaixo do nível de 1,0700 após a divulgação, um suporte técnico significativo. Embora este ponto de dados isoladamente não seja um grande choque, ele aumenta o foco no próximo relatório de inflação composto da zona do euro. Portanto, estabelecer posições longas em volatilidade, como straddles no índice DAX da Alemanha, pode ser benéfico para capturar uma reação do mercado maior do que a esperada em relação aos dados pan-europeus. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
