As ações da Caterpillar caíram no pregão após o expediente. A empresa revelou que espera que as tarifas tenham agora um impacto líquido entre US$ 1,5 bilhão e 1,8 bilhão, um aumento em relação à estimativa anterior de US$ 1,3 bilhão a 1,5 bilhão.
Para o terceiro trimestre, a Caterpillar espera que o impacto seja entre US$ 500 milhões e 600 milhões. A empresa prevê que sua margem de lucro operacional ajustada para o ano completo ficará perto da extremidade inferior da faixa alvo. Apesar desses desafios, a companhia manteve sua previsão de vendas para o ano inalterada.
A Caterpillar está tomando medidas iniciais para reduzir os efeitos das tarifas. No entanto, reconhece que as discussões sobre comércio e tarifas continuam incertas.
Estamos vendo a Caterpillar esperar um grande impacto das tarifas, agora na faixa de US$ 1,5 bilhão a US$ 1,8 bilhão. Esta notícia já está fazendo as ações caírem no pregão pós-expediente. O alerta sugere desafios adicionais de curto prazo para a empresa.
Com um impacto previsto de US$ 500 a US$ 600 milhões apenas neste trimestre, comprar opções de venda é uma maneira direta de se preparar para uma queda adicional. Dado que os últimos números da produção industrial para julho de 2025 mostraram uma inesperada contração de 0,2%, essa notícia específica da empresa chega em um momento delicado. Isso torna as opções de venda de curto prazo, especialmente com vencimentos antes da próxima chamada de lucros, uma estratégia atraente.
Essa situação também levanta preocupações sobre o setor industrial mais amplo e a renovação das fricções comerciais. Lembramos como os conflitos tarifários entre 2018 e 2019 criaram pressão contínua em todo o setor, não apenas em uma única empresa. Com o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) já aumentando 5% nesta última semana para 16,8, isso pode ser o catalisador para um movimento de aversão ao risco mais amplo.
Para aqueles que não têm certeza sobre a direção após a queda inicial, aproveitar o aumento da volatilidade implícita é uma opção. A declaração da empresa de que as negociações são “incertas” nos diz para esperar mais oscilações de preços impulsionadas por notícias. Podemos usar straddles para negociar a incerteza, lucrando com um grande movimento em qualquer direção.
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