Comentários de Powell em Jackson Hole
A mudança na perspectiva ocorreu após os comentários de Powell em Jackson Hole. Nessas observações, o foco estava mais nos riscos do mercado de trabalho do que em preocupações anteriores sobre inflação persistente e alto emprego. Com um corte na taxa em setembro agora parecendo altamente provável, devemos esperar uma reavaliação significativa nos futuros de taxas de juros de curto prazo. A ferramenta FedWatch do CME agora mostra uma probabilidade de mais de 85% de um corte de 25 pontos base na reunião de 18 de setembro, um grande aumento em relação a apenas 40% há um mês. Os traders devem considerar se posicionar para taxas mais baixas por meio de instrumentos como futuros SOFR, à medida que o mercado se alinha a essa nova cronologia mais suave. Essa expectativa de custos de empréstimos mais baixos é um forte impulso para ações, especialmente para ações de tecnologia e de crescimento. Podemos considerar a compra de opções de compra em índices principais como o S&P 500 ou Nasdaq 100 para capitalizar essa potencial alta. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) já caiu abaixo de 14, sugerindo que a complacência está crescendo à medida que o mercado precifica um caminho econômico mais suave.Estratégias de Negociação de Moedas
A previsão de um dólar mais fraco também deve guiar nossas estratégias de negociação de moedas. À medida que as taxas de juros dos EUA agora devem cair mais cedo e mais rapidamente do que se pensava anteriormente, a vantagem de rendimento do dólar está diminuindo. Isso torna as posições longas em moedas como o euro ou a libra esterlina contra o dólar, talvez por meio de opções nas pares EUR/USD ou GBP/USD, uma perspectiva atraente. Essa perspectiva é apoiada pelos últimos dados econômicos, que dão ao Fed respaldo para fazer essa mudança. O relatório de empregos de julho de 2025 mostrou um resfriamento notável, com a adição de apenas 95.000 empregos, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,2%. Ao mesmo tempo, a leitura mais recente do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) foi de 2,8%, marcando o terceiro mês consecutivo em que a inflação ficou abaixo de 3%. No mercado de renda fixa, taxas em queda significam preços de títulos em alta. Devemos esperar que os rendimentos dos Treasuries continuem sua queda, tornando as posições longas em futuros de Treasury ou opções de compra em ETFs de títulos como TLT lucrativas. Essa situação lembra o que vimos em 2019, quando o Fed mudou de um ciclo de alta para um ciclo de afrouxamento, elevando tanto os preços dos títulos quanto das ações.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
