Relatório de Lucros da Nvidia se Aproxima
Para quem considera sobreposições táticas, uma cobertura curta pode compensar possíveis quedas induzidas por lucros, com risco gerenciado ao estabelecer níveis de stop-loss e metas previamente determinados. Iniciantes devem evitar estratégias complexas, como a venda de opções, que apresentam riscos mais altos devido a possíveis grandes flutuações de preços. É crucial se preparar, planejar a saída antes de investir e alinhar as atividades de proteção com a tolerância pessoal ao risco, garantindo que o portfólio permaneça resistente à volatilidade que pode acompanhar os anúncios de lucros.
Com os lucros da Nvidia se aproximando nesta quarta-feira, 27 de agosto, estamos diante de um momento familiar, mas crítico. A avaliação das ações é alta porque as expectativas são enormes, o que significa que mesmo um relatório espetacular pode não ser suficiente para elevá-la. Portanto, a gestão de riscos nas próximas semanas é mais importante do que tentar prever o resultado.
Vimos isso acontecer antes, especialmente durante a grande alta até 2024 que levou ao desdobramento de ações de 10 para 1 no mês de junho passado. Observando os lucros de maio de 2024, o mercado de opções estava precificando um grande movimento de cerca de 8,5%, e as ações realmente subiram mais de 9% no dia seguinte. Essa história mostra que a volatilidade é alta por um motivo, e se preparar para uma significativa flutuação de preço é uma decisão sensata.
Para quem possui ações, a resposta mais simples é comprar um seguro para a semana. Uma put de proteção nos dá um valor mínimo, limitando nossa perda se os números ou orientações desapontarem os investidores. Pagamos um custo por essa segurança, mas isso nos permite manter nossa posição a longo prazo sem o estresse emocional de uma queda acentuada.
Abordagens Estratégicas Após o Anúncio de Lucros
Dado o alto custo das opções atualmente devido à elevada volatilidade implícita, uma estratégia de collar é bastante prática. Vendendo uma opção de compra fora do dinheiro, podemos usar o prêmio coletado para pagar a maior parte, ou toda, a put de proteção que estamos comprando. A desvantagem é que limitamos nossos possíveis ganhos para a semana, mas isso efetivamente estabelece uma faixa de preço definida para nossas ações durante o evento.
Se acreditamos que as ações subirão ou permanecerão estáveis, vender uma call coberta é outra abordagem. Isso gera uma receita imediata com os altos prêmios das opções, o que pode amenizar uma pequena queda no preço das ações. No entanto, devemos estar confortáveis com a possibilidade de nossas ações serem vendidas se as ações subirem forte além do preço que escolhemos.
Considerando o que vem após esta quarta-feira, a maior oportunidade para os traders de derivativos surgirá logo após o anúncio. A volatilidade implícita irá colapsar, em um evento conhecido como “IV crush,” tornando as opções muito mais baratas. Este é o momento de considerar vender puts garantidas em dinheiro ou spreads de puts em qualquer queda, pois isso nos permite coletar prêmio ou adquirir mais ações a um preço que nos agrada, com a volatilidade a nosso favor.
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