Desempenho dos Índices de Ações dos EUA
Os índices de ações dos EUA tiveram aumentos: o índice Dow industrial subiu 1,52%, o índice S&P 1,25% e o índice NASDAQ 1,47%. O Russell 2000 teve um desempenho superior, com uma alta de 2,86%, beneficiando-se de taxas mais baixas. Os rendimentos dos EUA caíram, especialmente nos prazos mais curtos, com o rendimento de 2 anos caindo 10 pontos base para 3,692%. O rendimento de 10 anos caiu 6,5 pontos base para 4,267%, enquanto o rendimento de 30 anos diminuiu 3,3 pontos base, fixando-se em 4,890%. Com o Federal Reserve sinalizando uma mudança clara para a flexibilização, devemos considerar posições otimistas em índices de ações. Os spreads de compra no Russell 2000 (IWM) parecem particularmente atraentes, dada sua forte reação à perspectiva de custos de empréstimo mais baixos. Essa estratégia oferece uma maneira com risco definido de capitalizar o momentum positivo do mercado. A mudança cautelosa do Fed provavelmente criou um teto para a volatilidade implícita a médio prazo. Estamos agora vendo o VIX, uma medida da volatilidade esperada do mercado, cair abaixo de 14 pela primeira vez desde a primavera de 2025. Vender opções de venda fora do dinheiro no S&P 500 pode ser uma maneira de coletar prêmio à medida que essa estabilidade se estabelece.Oportunidades em Derivativos de Taxa de Juros
A queda nos rendimentos de curto prazo apresenta uma oportunidade clara em derivativos de taxa de juros. Dado que a impressão do CPI de julho de 2025 foi de 2,9%, o caminho para cortes de taxa parece claro. Podemos expressar essa visão comprando opções de compra nos futuros de títulos do Tesouro de 2 anos (ZT). A queda acentuada do dólar dos EUA torna a venda a descoberto uma negociação atraente em relação a moedas como o Euro ou o Dólar Australiano. O mercado está reagindo de forma semelhante à mudança cautelosa do Fed em 2019, que levou a um período de fraqueza do dólar por vários meses. Usar opções em ETFs de moeda, como FXE, nos permite participar dessa tendência. A menção específica de Powell sobre “risco negativo para o emprego” não deve ser ignorada. Isso se segue ao último relatório de empregos não agrícolas, mostrando que o crescimento de empregos desacelerou para 150.000, o que apoia a mudança de tom do Fed. Esta ênfase no duplo mandato confirma que o patamar para quaisquer surpresas futuras com uma postura mais restritiva agora é excepcionalmente alto.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
