Possível Alívio Tarifário
Uma declaração comercial conjunta dos EUA e da UE sugere um alívio tarifário iminente sobre automóveis após mudanças na legislação da UE. A UE concordou em eliminar tarifas sobre produtos dos EUA e fazer investimentos significativos em energia e agricultura. Os EUA manterão algumas tarifas e reduzirão outras dependendo das ações da UE, mas nenhum acordo comercial concreto está finalizado. O presidente ucraniano Zelensky busca garantias de segurança claras e uma forte reação dos EUA se a Rússia evitar diálogos. Os planos incluem um acordo de drones dos EUA no valor de 50 bilhões de dólares e o avanço dos mísseis da Ucrânia. Tensions continuam com a Rússia, enquanto Kyiv testa um novo míssil. Os índices de ações dos EUA estão em baixa no pré-mercado, com Dow, S&P e NASDAQ todos mostrando quedas. O relatório de lucros da Walmart revelou um EPS mais baixo do que o esperado, apesar de receitas mais altas, resultando em uma queda de 3,4% nas ações no pré-mercado. Os rendimentos dos títulos dos EUA aumentaram em aproximadamente 2 pontos base em várias maturidades, refletindo mudanças no cenário econômico. Com o discurso do presidente do Federal Reserve se aproximando, os mercados estão cautelosos, refletido nas faixas de negociação apertadas para moedas como EUR/USD. A volatilidade implícita nos mercados de opções tem aumentado, com o índice VIX subindo para 19,5, a partir de uma baixa mensal de 15. Isso sugere que os traders estão ativamente comprando proteção contra um movimento acentuado, lembrando o período anterior a mudanças significativas de política que vimos em 2023.Estratégias de Gestão de Risco
Para os traders de moedas, a ação de preço indecisa e irregular no EUR/USD e GBP/USD torna apostas direcionais arriscadas antes do discurso. Uma abordagem melhor seria usar opções para aproveitar o potencial de uma ruptura, como comprar um “strangle” no EUR/USD, que tem estado preso em uma faixa estreita de 1,0750-1,0900 por semanas. Esta estratégia lucraria se o tom do Fed forçasse finalmente o par a sair de sua faixa recente, independentemente da direção. Nos mercados de ações, a fragilidade do pré-mercado e a reação negativa aos lucros mistos da Walmart sinalizam um sentimento frágil. Isso torna a proteção de posições compradas existentes uma medida prudente, talvez comprando opções de venda nos índices S&P 500 ou NASDAQ 100. Lembramos como os mercados rapidamente reajustaram os preços após comentários agressivos de bancos centrais durante o período de 2022-2024, e ter alguma proteção contra quedas é sensato. A leve alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA ao longo da curva indica que os traders de títulos estão se posicionando para uma surpresa agressiva. Com o último relatório de inflação de julho de 2025 vindo um pouco mais alto do que o esperado, em 3,4%, existe um risco real de que o Fed sinalize que as taxas permanecerão elevadas por mais tempo. Os traders podem considerar opções sobre futuros de taxas de curto prazo, como o Título de 2 anos, que é o mais sensível à linguagem política imediata do Fed. A dados mistos do PMI da Europa e do Reino Unido adicionam outra camada de complexidade, especialmente a fraqueza na manufatura do Reino Unido. Enquanto a estrutura comercial EUA-UE é um aspecto positivo a longo prazo, ela fornece pouca certeza para as próximas semanas. O conflito contínuo na Ucrânia também permanece como um risco subjacente, sugerindo que os traders devem permanecer ágeis e estar preparados para a volatilidade em commodities de energia e agrícolas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
