O USDJPY está atualmente em uma faixa de negociação estreita, enquanto os traders aguardam o discurso do presidente do Fed, Powell, no Simpósio de Jackson Hole. O USD começou a semana com ganhos em meio a especulações de um Powell mais agressivo, causando apreensão nos mercados. Dados recentes, como a melhora nos Pedidos de Auxílio Desemprego e o aumento da inflação, sugerem que um corte de taxa em setembro é improvável, com o mercado prevendo 54 pontos base de alívio até o final do ano.

Considerações sobre o Yen Japonês

O JPY se valorizou devido a expectativas de um Fed mais dovish (menos agressivo). A moeda pode se fortalecer ainda mais com dados fracos dos EUA ou cifras de inflação japonesa mais altas, elevando as expectativas para aumentos de taxa. Apoio fiscal adicional no Japão também pode contribuir para uma inflação mais alta. No gráfico diário, o USDJPY se consolida abaixo de 148,50, com resistência nesse nível e suporte em torno de 145,50. Compradores podem buscar um movimento em direção a 151,00 caso ocorra uma quebra. No gráfico de 4 horas, a ação do preço permanece volátil, com uma faixa entre a resistência de 148,50 e um fundo de 145,86. O foco é na paciência antes do discurso de Powell. Intradia, o gráfico de 1 hora mostra uma linha de tendência descendente indicando momentum bearish (de queda), com vendedores mirando em 145,86 e compradores buscando uma quebra acima da linha de tendência para desafiar a resistência de 148,50. Eventos futuros incluem discursos, PMIs (Índices de Gerentes de Compras), pedidos de auxílio desemprego, CPI japonês e o discurso de Powell. À medida que nos aproximamos do final da semana, o mercado está ansioso aguardando o discurso do presidente do Fed em Jackson Hole. O par USD/JPY está preso em uma faixa apertada, refletindo a incerteza dos traders sobre como se posicionar para um resultado mais agressivo ou menos agressivo. Esse tipo de consolidação de preços é comum antes de anúncios importantes de bancos centrais. Powell tem poucos motivos para sinalizar um corte de taxa iminente, especialmente com os dados mais recentes. A inflação do núcleo PCE permanece teimosa em 2,8%, bem acima da meta do Fed, e os pedidos de auxílio desemprego da semana passada se mantiveram baixos em 212.000, indicando um mercado de trabalho resiliente. Esses números sustentam a visão de que o Fed permanecerá paciente antes de iniciar um ciclo de alívio.

Estratégia de Mercado e Perspectivas

Atualmente, estamos precificando cerca de 54 pontos base de cortes até o final do ano, o que parece otimista. Olhando para o discurso de Jackson Hole em 2023, Powell foi firme em concluir o trabalho sobre a inflação, criando um precedente para uma postura mais agressiva. Uma mensagem semelhante nesta sexta-feira poderia facilmente forçar os mercados a adiar as expectativas de cortes de taxa. Do lado japonês, uma valorização significativa do yen provavelmente exigiria um grande declínio nos dados econômicos dos EUA. Embora a mais recente leitura do IPC de Tóquio tenha subido para 2,5%, isso ainda não é suficiente para sinalizar um Banco do Japão mais agressivo. Por enquanto, a trajetória do dólar dos EUA permanece como o impulso dominante para o par. Dada a possibilidade de um movimento de preço significativo após o discurso de Powell, comprar volatilidade parece uma abordagem lógica para traders de derivativos. Um strangle longo, que envolve a compra de uma opção de compra fora do dinheiro e uma opção de venda fora do dinheiro, é uma estratégia a ser considerada para lucrar com um grande rompimento. Isso permite que um trader capitalize em um movimento acentuado sem precisar prever a direção exata. Estamos observando o nível de 148,50 como resistência chave e o suporte da linha de tendência em torno de 145,50. Uma quebra de qualquer um desses limites após o discurso sinalizaria o próximo movimento importante para o par. Configurar os preços de exercício para uma estratégia de opções fora dessa faixa atual pode posicionar um trader para o esperado aumento na volatilidade.

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