Reação do Mercado e Desempenho das Ações
O mercado vê a possibilidade de uma participação do governo dos EUA na Intel como algo positivo, um sinal de respaldo para a empresa. Observamos uma alta nas ações da Intel, e o volume de opções de compra para expirações de curto prazo aumentou para mais de cinco vezes a média diária. Essa reação inicial sugere que os negociantes estão apostando que o apoio do governo criará um nível mínimo de preço das ações. A principal conclusão é a enorme injeção de incerteza, que se traduz diretamente em prêmios de opções mais altos. Observamos que a volatilidade implícita de 30 dias da Intel saltou de uma linha de base de 35% para mais de 60% em uma única sessão de negociação. Esse ambiente cria oportunidades para estratégias que lucram com a volatilidade em si, e não apenas com a direção das ações. Para aqueles com uma perspectiva otimista, comprar opções de compra é a maneira mais direta de apostar em uma alta, embora agora estejam significativamente mais caras. Vender opções de venda garantidas em dinheiro é uma alternativa que nos permite coletar o prêmio alto enquanto definimos um preço mais baixo para o qual estaríamos dispostos a adquirir as ações. Uma correção poderia tornar essa estratégia especialmente atraente.Resultados Potenciais e Estratégias de Mercado
Dado que o resultado das conversas com o governo é binário, uma grande oscilação de preço em qualquer direção é altamente possível nas próximas semanas. Uma estratégia chamada straddle longo, que envolve comprar tanto uma opção de compra quanto uma de venda com o mesmo preço de exercício e data de expiração, é viável para lucrar com tal movimento. Esse jogo é caro, mas aposta diretamente na alta volatilidade que estamos vendo agora. Devemos lembrar das intervenções do governo durante a crise financeira de 2008, que levaram a uma volatilidade extrema nas ações afetadas durante anos. Essas notícias também seguem um relatório do Departamento de Comércio de julho que destacou vulnerabilidades severas na cadeia de suprimentos de semicondutores domésticos, acrescentando contexto às ações da administração. O risco principal é que essas discussões não levem a nada, o que poderia causar um colapso nessa volatilidade elevada e a reversão dos ganhos das ações. Devemos monitorar os efeitos em cascata sobre os contratantes de defesa e o setor de tecnologia em geral. Qualquer influência do governo poderia priorizar contratos de segurança nacional, o que pode beneficiar empresas como Lockheed Martin e Raytheon, que viram a atividade de suas opções aumentar esta semana. Isso cria uma possível operação de venda, comprando ações da Intel e de alguns nomes selecionados do setor de defesa, para explorar o tema da política industrial nacional.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
