O USD subiu após a divulgação dos dados do PPI dos EUA, indicando um aumento na inflação. Esses dados revelam custos crescentes nos preços dos produtores, em contraste com o CPI relativamente moderado. O efeito das tarifas, resultando em contribuições mensais de $29 bilhões ao tesouro dos EUA, levanta questões sobre quem absorve esses custos. Os preços mais altos podem chegar aos consumidores, mas Powell, do Fed, está observando as tendências da inflação. O movimento do USD reflete mudanças nos níveis de preços entre vários pares de moedas. O EURUSD caiu de 1.16807 para 1.1648, movendo-se abaixo da média móvel de 100 horas, indicando tendências de baixa. O USDJPY esteve mais baixo, em torno de 147.095, com vendedores mantendo uma presença abaixo de níveis técnicos importantes. Enquanto isso, o GBPUSD caiu abaixo de 1.3561, parando logo acima de um nível de retração crucial de 61.8%, com os comerciantes prontos para novos movimentos.

Reação do Mercado de Ações dos EUA

As ações dos EUA mostraram reduções antes da abertura do mercado. O Índice Dow Jones caiu 161 pontos, o S&P 500 caiu 26,25 pontos e o Nasdaq Composite caiu 118 pontos. Esses movimentos no mercado de ações podem estar relacionados a reações do mercado aos dados de inflação e impactos subsequentes nos custos para os consumidores e possíveis mudanças na política do Fed. Os dados de preços ao produtor desta manhã estão criando um grande conflito para nós. Enquanto a inflação ao consumidor parecia calma no início deste mês, o relatório do PPI de julho veio muito mais alto do que o esperado, com +0,5%, sugerindo que os custos estão aumentando nos bastidores. Essa divergência entre preços de produtores e consumidores é um sinal clássico de incerteza futura. Esses novos dados de inflação desafiam diretamente a expectativa do mercado para cortes de 56 pontos base nas taxas do Fed até o final do ano. Antes deste relatório, as probabilidades do CME FedWatch mostravam uma forte chance de um corte em setembro, mas isso agora caiu significativamente à medida que os comerciantes reavaliam. O Fed agora tem um motivo claro para adiar quaisquer cortes, criando um obstáculo para ativos de risco. Para os traders de derivativos, esse conflito significa que a volatilidade implícita provavelmente aumentará nas próximas semanas. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) já subiu mais de 12% para acima de 16 esta manhã com a notícia. Devemos considerar comprar proteção ou nos posicionar para movimentos de preço maiores, enquanto o mercado analisa se esses custos dos produtores serão realmente repassados aos consumidores.

Implicações para o Mercado de Moedas e Derivativos

Analisando as moedas, o dólar se fortaleceu como esperado, empurrando o EURUSD para baixo através do nível 1.16615. Enquanto permanecermos abaixo desse ponto de virada, comprar opções de venda de curto prazo sobre o euro ou vender spreads de compra oferece uma maneira de risco definido para aproveitar a contínua força do dólar. O próximo alvo importante a se observar na baixa é a média móvel de 200 horas em torno de 1.1634. O USDJPY subiu, mas até agora não conseguiu romper a zona de resistência importante perto de 147.10. Isso cria uma linha clara para jogadas de derivativos. Um movimento sustentado acima deste nível, impulsionado por rendimentos mais altos de títulos dos EUA, seria um forte sinal de alta, tornando as opções de compra no USDJPY atraentes. Em ações, a queda nas futuras do S&P e Nasdaq sugere que uma postura defensiva é necessária. Comprar opções de venda sobre índices principais como SPY ou QQQ é uma maneira direta de proteger carteiras ou especular sobre mais quedas. Com o rendimento do Tesouro de 10 anos subindo novamente em direção a 4,35%, também devemos esperar pressão contínua sobre ações de tecnologia orientadas para o crescimento.

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