Impacto no PIB e na Inflação
O impacto no PIB deve vir principalmente da queda no consumo, que representa cerca de dois terços da produção dos EUA. A JP Morgan estima uma redução no PIB de pouco menos de 1% na segunda metade do ano. Isso ocorre à medida que os estoques antes das tarifas diminuem e as taxas efetivas de tarifas aumentam para aproximadamente 18%, em comparação com 3% no início do ano. Embora não se espere que a inflação aumente descontroladamente, os economistas preveem um aumento nos preços básicos de 0,3% a 0,5% ao mês. Isso pode elevar a medida preferida do Federal Reserve para a faixa de 3% baixa a média. Preocupações surgem com a aproximação do fim das exceções de tarifas de minimis para importações abaixo de $800 em 29 de agosto. Essa mudança pode aumentar os preços dos bens de varejo. As empresas mostram menos disposição para absorver esses custos elevados, contribuindo para preocupações mais amplas no mercado.Implicações para a Volatilidade do Mercado
Estamos vendo uma configuração para maior volatilidade no mercado. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) permaneceu relativamente baixo, negociando recentemente em torno de 15, mas essa combinação de dificuldades pode facilmente empurrá-lo de volta acima de 20. Devemos considerar comprar opções de compra do VIX com vencimento em setembro como uma proteção direta contra o aumento do medo no mercado. A queda no crescimento econômico, que já vimos desacelerar para 1,4% no segundo trimestre de 2025, aponta para uma postura defensiva em relação às ações. Devemos considerar comprar opções de venda em índices amplos, como o S&P 500. O impacto no consumo é uma ameaça direta aos lucros corporativos, que podem não estar totalmente precificados no mercado ainda. A ameaça de inflação mais alta complica a perspectiva para as taxas de juros, tornando os cortes nas taxas do Federal Reserve menos prováveis este ano. Após a inflação básica ter subido para 0,4% no mês passado de julho de 2025, qualquer aceleração adicional pode pressionar os preços dos títulos. Podemos usar instrumentos financeiros para nos posicionar para isso, considerando opções de venda em ETFs de títulos do Tesouro de longo prazo. Um catalisador específico a ser observado é o fim da exceção de tarifas de minimis em 29 de agosto. Considerando que mais de um bilhão de pacotes entrou nos EUA sob essa regra em 2024, sua remoção apertará diretamente as margens para muitos varejistas online. Os negociantes devem observar opções de venda em ETFs focados em varejo com vencimento em setembro ou outubro para capturar qualquer reação negativa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
