Oportunidade Para a Austrália
A Austrália, o segundo maior exportador de canola, pode se beneficiar dessa oportunidade ao retomar o acesso ao mercado após uma longa proibição. No entanto, é improvável que consiga compensar totalmente a deficiência a menos que a necessidade de importação da China diminua substancialmente. Funcionários canadenses expressaram sua decepção com a decisão de Pequim e afirmaram sua disposição para dialogar a fim de reduzir as tensões comerciais. A canola, utilizada para óleo de cozinha e ração animal na China, continua sendo a maior cultura comercial do Canadá. Esperamos pressão imediata e contínua para baixo nos contratos futuros de canola da ICE Canadá. A perda da China, o principal comprador, cria um grande excesso de oferta no mercado interno canadense que não pode ser absorvido rapidamente. Com o Statistics Canada já prevendo uma colheita saudável de mais de 20 milhões de toneladas em 2025 em seu relatório de julho, essa superabundância provavelmente pressionará os preços para baixo nas próximas semanas.Dinâmicas de Mercado e Estratégia
Isso cria uma clara oportunidade em sementes oleaginosas substitutas, principalmente a soja. A China precisará substituir milhões de toneladas de canola para suas indústrias de óleo de cozinha e ração animal, tornando a soja a alternativa lógica. Já vimos um aumento de 4% nos futuros de soja da CBOT na semana passada, e antecipamos que essa tendência continuará à medida que os gerentes de compras da China garantirem novas fontes de fornecimento. O mercado de câmbio refletirá essa divergência nas fortunas agrícolas. Vemos uma forte justificativa para adotar uma posição comprada no dólar australiano em relação ao dólar canadense (AUD/CAD). A Austrália, como o segundo maior exportador de canola, está posicionada para capturar parte da demanda deslocada, o que deve apoiar sua moeda. Historicamente, vimos a capacidade de exportação da Austrália ser testada, como durante as interrupções comerciais anteriores no início dos anos 2020, o que sugere que eles não podem substituir totalmente o volume do Canadá. Mesmo assim, o sentimento imediato favorecerá os exportadores australianos. Dados do Gabinete de Estatísticas da Austrália para o segundo trimestre de 2025 já mostraram um aperto nos estoques de grãos, significando que qualquer nova demanda em grande escala será positiva para seus preços. Além disso, antecipamos fraqueza para o dólar canadense em relação ao dólar americano. A perda de um mercado exportador de C$5 bilhões, que a canola representou em 2024, é uma negatividade significativa para o saldo comercial do Canadá. Esse desenvolvimento pode complicar a política do Banco do Canadá, já que um impacto em um grande setor exportador pode exigir uma postura mais cautelosa sobre a economia. Os negociantes devem considerar a compra de opções de venda em contratos futuros de canola para se proteger ou especular sobre quedas adicionais nos preços. Ao mesmo tempo, opções de compra em contratos futuros de soja parecem atraentes para capturar a alta esperada devido à mudança de demanda. Essa estratégia abrange ambos os lados da interrupção comercial enquanto gerencia o risco.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
