Declarações da Secretária do Tesouro Bessent
A Secretária do Tesouro Bessent expressou o desejo de que a confirmação do indicado do Fed, Miran, ocorra antes da reunião de setembro e sugeriu um corte de taxa de 50 pontos base. Miran observou uma inflação mínima impulsionada por tarifas, sugeriu desinflação à medida que as políticas de imigração mudam e pressionou por melhores taxas de resposta em pesquisas. O Presidente do Fed de Richmond, Barkin, e o Presidente do Fed de Kansas City, Schmid, comentaram sobre inflação e políticas, com Barkin tendendo a um discurso mais agressivo sobre a resiliência dos gastos dos consumidores e Schmid defendendo uma postura moderadamente restritiva. Apesar do apelo de EJ Antoni para suspender o relatório mensal de empregos, a Casa Branca confirmou que continuará. O déficit orçamentário aumentou para -291 bilhões de dólares, superando as expectativas, enquanto a receita de tarifas em julho foi de 29,6 bilhões de dólares. Os futuros do petróleo bruto caíram abaixo da média móvel de 100 horas, e o Bitcoin foi negociado acima de 120.000 dólares, marcando um pico do dia. O dólar americano fechou em baixa em relação às principais moedas, impactado pelas dinâmicas gerais de negociação.Estratégias e Implicações de Mercado
Dada a data de hoje, 12 de agosto de 2025, o mercado está precificando agressivamente um corte na taxa do Federal Reserve para setembro. Isso se reflete na probabilidade de 90% atribuída pelos traders, apesar da inflação central mostrar seu maior aumento em seis meses. Isso nos lembra da ação do mercado em meados de 2019, quando os traders também anteciparam a mudança de política do Fed apostando confiantes em cortes. Com os índices de ações atingindo novas máximas históricas, devemos considerar comprar opções de compra para participar do momento de alta. Contudo, como os membros do Fed Barkin e Schmid estão sinalizando cautela, há risco de uma correção. Dado que o índice VIX, uma medida de volatilidade esperada, provavelmente está diminuído perto desses picos do mercado, comprar algumas opções de venda fora do dinheiro no S&P 500 seria uma maneira relativamente barata de proteger nossas posições longas. O dólar americano está se enfraquecendo, o que é uma consequência direta da expectativa do mercado por taxas de juros mais baixas. Devemos ver isso como uma tendência clara a ser acompanhada nas próximas semanas. Usar derivativos para vender o dólar, por exemplo, comprando opções de compra em ETFs de moeda como FXE (para o euro) ou FXY (para o iene), nos permite lucrar com esse movimento. O mercado de títulos também está enviando um forte sinal, com a curva de rendimento se acentuando à medida que os rendimentos de curto prazo caem e os de longo prazo sobem. Esse é um padrão clássico que vemos pouco antes de o Fed iniciar um ciclo de relaxamento. Podemos negociar isso diretamente por meio de estratégias de spread da curva de rendimento, como comprar futuros de notas do Tesouro de 2 anos enquanto vendemos simultaneamente futuros de notas de 10 anos. Devemos prestar atenção no próximo simpósio econômico de Jackson Hole, que geralmente ocorre no final de agosto. Este será um evento crítico onde os oficiais do Fed poderão validar a expectativa do mercado por um corte ou se opor fortemente a isso. Historicamente, comentários desse simpósio podem causar volatilidade significativa no mercado, portanto, devemos estar preparados para oscilações bruscas de preço por volta dessa época. O declínio nos preços do petróleo bruto, agora negociados abaixo do nível crucial de 64 dólares, fornece outro motivo para acreditar que a inflação geral permanecerá sob controle. Isso apoia a narrativa de um corte de taxa e pressiona para baixo as ações de energia. Podemos usar opções de venda em futuros de petróleo ou ETFs do setor de energia para capitalizar sobre essa tendência negativa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
