Aumento do Núcleo do CPI Anual
O núcleo do CPI anual aumentou 3,1%, superando os 2,9% do mês anterior e a previsão de mercado de 3%. Após a divulgação dos dados de inflação, o Índice do Dólar dos EUA caiu 0,15% para 98,35, com o Dólar norte-americano se enfraquecendo mais em relação ao Franco Suíço. A expectativa para a inflação nos EUA em julho era uma taxa anual de 2,8%, mostrando um aumento em relação aos 2,7% de junho. A inflação do núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, tinha previsão de alta de 3% ao ano, comparado a 2,9% anteriormente. Os dados de inflação dos EUA podem influenciar a perspectiva do Federal Reserve sobre as taxas de juros. Há 90% de probabilidade, segundo a ferramenta CME FedWatch, de que o Fed reduzirá a taxa de juros em 25 pontos base em setembro, afetando o valor do Dólar dos EUA. Uma leitura de inflação de 2,6% ou menor poderia levar a expectativas de cortes de taxas, impactando ainda mais a moeda. Com o relatório de inflação de julho já refletido, nosso foco agora se concentra na reunião de setembro do Federal Reserve. Os dados mostraram que a inflação geral estagnou em 2,7%, ligeiramente abaixo das expectativas, enquanto a inflação do núcleo surpreendentemente subiu para 3,1%. Este sinal misto cria oportunidades, pois o mercado está amplamente posicionado para um corte na taxa. Devemos usar derivativos para nos posicionar para o amplamente esperado corte de 25 pontos base no próximo mês. Os dados atuais da ferramenta CME FedWatch em 12 de agosto de 2025 continuam a mostrar uma probabilidade próxima a 90% para tal movimento, tornando as posições longas em futuros de taxa de juros uma estratégia principal. Isso envolve apostar que as taxas de juros realmente cairão como previsto.Impacto no Mercado de Ações
A expectativa de taxas mais baixas já está pressionando o Dólar dos EUA, que observamos cair abaixo do nível de 98,00 no índice DXY após a divulgação do CPI do mês passado. Prevemos uma continuidade da fraqueza como um caminho provável, então comprar opções de venda sobre o dólar ou opções de compra sobre o Franco Suíço são jogadas lógicas. Esta estratégia é lucrativa se o dólar continuar a declinar em relação a outras moedas principais. Para o mercado de ações, esse ambiente é geralmente favorável, pois taxas de juros mais baixas reduzem os custos de empréstimos para as empresas. Olhando para o agressivo ciclo de aumento de taxas de 2022-2023, esse potencial corte marca uma mudança significativa na política que poderia impulsionar as ações. Podemos expressar essa visão comprando opções de compra no S&P 500, antecipando uma alta do mercado em resposta à decisão do Fed. No entanto, a divergência entre a inflação geral e a inflação do núcleo introduz incerteza que podemos negociar. Se esperarmos que o debate sobre a decisão do Fed se intensifique, as flutuações do mercado podem aumentar. Podemos nos preparar para isso comprando opções de compra no VIX, que é uma aposta em um aumento da volatilidade do mercado nas próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
