Análise do Déficit do Ano Fiscal de 2025
Até agora, no ano fiscal de 2025, o déficit alcançou $1,629 trilhões em comparação com $1,517 trilhões do mesmo período no ano fiscal de 2024. Os gastos de julho marcaram um recorde para o mês, com receitas e gastos acumulados até agora alcançando níveis sem precedentes. O déficit de julho foi muito maior do que o esperado, em -$291 bilhões. Isso significa que o governo precisa emprestar mais dinheiro do que pensávamos. Como resultado, é provável que vejamos pressão para cima nos rendimentos dos Títulos do Tesouro nas próximas semanas. Já vimos esse padrão antes, especialmente durante o aumento de gastos em 2021, que precedeu um período de alta inflação. Com o déficit acumulado até agora em $1,629 trilhões, os traders devem considerar se preparar para taxas de juros mais altas. Poderíamos ver o rendimento dos Títulos do Tesouro de 10 anos, que estava recentemente em cerca de 4,5%, testar o nível de 4,75%.Impacto no Mercado de Ações e Moeda
Esse gasto governamental sustentado aumenta a incerteza para o mercado de ações. Rendimentos de títulos mais altos tornam as ações menos atraentes e podem prejudicar os lucros corporativos ao aumentar os custos de empréstimos. Devemos considerar comprar proteção, talvez através de opções de compra no VIX, que tem estado próximo de um nível relativamente baixo de 15. Para os traders de câmbio, a reação imediata pode ser um dólar americano mais forte, já que rendimentos mais altos atraem capital estrangeiro. Já estamos vendo o Índice do Dólar (DXY) se mantendo firme acima do nível de 105. Essa tendência pode continuar, especialmente contra moedas onde os bancos centrais são mais propensos a reduzir políticas. Diante disso, estamos analisando derivativos que lucram com o aumento dos rendimentos, como a compra de opções de venda em futuros de Títulos do Tesouro. Ao mesmo tempo, proteger a exposição longa em ações com opções de venda do S&P 500 parece prudente até que o mercado absorva o impacto total desses gastos. A falta de preocupação política em relação ao déficit sugere que essa tendência de altos gastos governamentais ainda não acabou.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
