Reação do Mercado de Ações
O mercado de ações respondeu positivamente, com o Dow aumentando cerca de 200 pontos, o NASDAQ subindo 120 e o S&P ganhando 43 pontos. Nos rendimentos, o rendimento de dois anos caiu 3 pontos base para 3,716%, e o de dez anos diminuiu ligeiramente 1,1 pontos base para 4,261%. As expectativas de taxa sugeriram 90% de probabilidade de um corte em setembro, ajustando-se de 85% antes do relatório. Há projeções para 60 pontos base de cortes de taxa até o final do ano. Com base no relatório de inflação de julho de hoje, 12 de agosto de 2025, a reação inicial do mercado parece excessivamente otimista. Enquanto o número principal recuou ligeiramente, estamos vendo a inflação básica anual aumentar para 3,1%, superando as expectativas. Essa persistência, impulsionada por um salto mensal de 0,4% em serviços, é precisamente o que o Federal Reserve tem se preocupado. Essa situação lembra o que vimos no primeiro semestre de 2024, quando a inflação persistente nos serviços atrasou a mudança do Fed. O forte aumento de 0,4% nos ganhos semanais reais só aumentará a preocupação do Fed de que a demanda do consumidor está forte demais para garantir um retorno suave à meta de 2%. Portanto, devemos ser cautelosos em relação à precificação agressiva do mercado sobre cortes de taxa. Para os traders de derivativos, a queda no rendimento de dois anos para 3,71% parece uma oportunidade para se posicionar para uma possível reversão. O mercado agora está precificando uma chance de 90% de um corte em setembro, mas esses dados mistos dão aos oficiais do Fed muitos motivos para se opor a essa narrativa no próximo simpósio de Jackson Hole no final de agosto. Comprar opções que lucram com um aumento nas taxas de curto prazo pode ser uma proteção prudente contra uma surpresa mais restritiva.Preocupações do Mercado de Ações
Nos mercados de ações, a alta no S&P 500 e no NASDAQ está sendo baseada na suposição de dinheiro mais barato, mas essa base parece frágil. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) provavelmente caiu com essa notícia, atualmente negociando perto de 14, um valor relativamente baixo, sugerindo complacência entre os investidores em ações. Este ambiente é ideal para a compra de opções de venda protetoras em principais índices a um preço mais baixo para proteger contra uma queda no mercado. Observando os detalhes, a fraqueza em categorias como combustível e eletrodomésticos deve ser notada. Isso pode sinalizar uma suavização no consumo do consumidor em certos bens, impactando potencialmente a perspectiva para ações de varejo relacionadas. Por outro lado, a surpreendente força em carros usados e ferramentas pode ser um sinal inicial de tarifas reverberando pela economia, um fator que pode complicar a imagem da inflação nos meses seguintes.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
