Funcionário do Fed Indica Cortes na Taxa
Durante o fim de semana, um funcionário do Fed apoiou três cortes na taxa até o final do ano, sugerindo que mais fraqueza no mercado de trabalho poderia levar a um corte maior. Os comentários recentes sugerem que um corte em setembro pode ser inevitável, a menos que os dados de inflação sejam inesperadamente altos e um relatório de empregos forte em setembro altere essa posição. Atualmente, o Federal Reserve parece relutante em descartar a fraqueza do mercado de trabalho. O relatório CPI de amanhã precisa superar as expectativas para impactar a precificação do mercado. A atenção se voltará então para mais comentários do Federal Reserve e o discurso do Presidente no Simpósio de Jackson Hole, que pode sinalizar a posição deles sobre um possível corte de taxa em setembro. Com nada na agenda, estamos em um padrão de espera antes do relatório CPI dos EUA amanhã. O mercado provavelmente irá se mover lateralmente ou continuar a tendência estabelecida pelos comentários recentes do Federal Reserve. Este período tranquilo é uma oportunidade para se posicionar para o principal evento da semana. Durante o fim de semana, a Governadora do Fed, Bowman, apoiou a ideia de três cortes na taxa até o final de 2025, acrescentando que mais fraqueza no mercado de trabalho poderia levar a cortes maiores. Isso confirma a tendência que vimos no relatório de empregos de julho, que mostrou um crescimento de apenas 150.000 empregos e a taxa de desemprego subindo para 4,1%. O Fed parece relutante em arriscar uma queda mais acentuada no emprego.Precificação do Mercado e Corte de Taxa em Setembro
Esse sentimento otimista já está fortemente precificado no mercado, com contratos futuros do Fed Funds mostrando uma probabilidade de 85% de um corte na taxa em setembro. Por esse motivo, uma mudança significativa de direção exigiria uma grande surpresa nos dados. Já vimos isso antes, especialmente ao olharmos para a mudança de direção do Fed no final de 2023 após um longo ciclo de aumento de taxas. Para o CPI de amanhã, um número acima da previsão de consenso de 3,2% seria necessário para desafiar a narrativa do corte de taxa. Os traders podem considerar comprar opções de curto prazo no VIX ou contratos futuros de títulos do Tesouro para se proteger contra um aumento na volatilidade, caso a inflação seja elevada. Um número de CPI de acordo ou abaixo das expectativas provavelmente apenas reforçará o caminho atual em direção a um corte.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
