Movimentações no Mercado de Commodities
As commodities mostraram que o ouro caiu 0,5%, para $3.365,13, anulando ganhos anteriores, enquanto o petróleo WTI subiu 1,5%, para $66,13, recuperando-se de sua média móvel de 100 dias de $64,97. Sem grandes dados esperados no comércio dos EUA, a atenção se volta para o próximo relatório do IPC dos EUA. Em outros lugares, as vendas no varejo da zona do euro aumentaram 0,3%, enquanto os pedidos industriais da Alemanha caíram 1,0%. A Coreia do Sul está em discussões com autoridades financeiras dos EUA sobre câmbio. Com os mercados em um padrão de espera hoje, vemos esse período tranquilo como uma oportunidade para nos posicionarmos para o que vem a seguir. O foco real não está nos movimentos menores de hoje, mas no relatório do IPC dos EUA na próxima semana. O mercado aguarda esses dados de inflação antes de fazer seu próximo movimento significativo. Este intervalo é semelhante a períodos que vimos em 2023, quando o índice VIX caía abaixo de 15 antes de um grande relatório econômico causar um aumento na volatilidade. Dada a quietude atual, a volatilidade implícita está relativamente barata, tornando este um bom momento para comprar opções. Acreditamos que comprar volatilidade por meio de straddles ou strangles em índices principais antes dos dados do IPC pode ser uma estratégia prudente. Dados decepcionantes recentes dos EUA, especialmente o fraco PMI de serviços ISM e o desastroso relatório de emprego, sugerem um risco claro de baixa para as ações. Os últimos dados de empregos não agrícolas do mês passado mostraram uma desaceleração significativa, um contraste agudo com o crescimento robusto de empregos que vimos durante grande parte de 2024. Portanto, comprar opções de venda protetivas no S&P 500, com vencimentos após a divulgação do IPC, pode ser uma boa proteção contra uma surpresa negativa.Posicionamento no Mercado de Câmbio
No mercado de câmbio, a fraqueza do dólar hoje pode facilmente se reverter se a inflação superar as expectativas, forçando a ação do Fed. Um long strangle em EUR/USD, que envolve comprar uma opção de compra e uma opção de venda fora do dinheiro, pode trazer lucro se o par fizer um grande movimento em qualquer direção após a divulgação dos dados. Isso nos posiciona para lucrar com um rompimento sem ter que prever a direção. As commodities também estão atentas às perspectivas de inflação, com o ouro recuando ligeiramente de seu preço elevado de $3.365. Vemos isso como um potencial ponto de entrada para comprar opções de compra em ouro, pois uma perspectiva econômica fraca dos dados do IPC poderia desencadear outra busca por segurança. Para o petróleo, embora tenha se recuperado de um nível de suporte técnico, sua direção estará, em última análise, ligada ao sentimento de crescimento global definido pelo relatório dos EUA na próxima semana. Os movimentos que estamos vendo hoje provavelmente são apenas ruído enquanto o mercado espera. A tarefa crítica para os próximos dias é construir posições que se beneficiarão da reação do mercado aos números de inflação dos EUA. Este único relatório provavelmente ditará o sentimento e a direção do mercado pelo resto do mês.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
