Expectativas de Negociação
Os traders esperam uma redução de 62 pontos base na taxa dos fundos federais até o final do ano, com uma chance de 76% de um corte de 25 pontos base em setembro. Em contraste, os dados de inflação da UE superaram as expectativas com um HICP de 2,4% em relação ao ano anterior. O PMI de Manufatura ISM caiu para 48.0, marcando uma contração contínua. Embora a confiança do consumidor tenha aumentado, as expectativas de inflação foram revisadas, mostrando confiança variada na estabilidade de preços. O EUR/USD está preparado para uma tendência de alta, com resistência antecipada em 1.1600. Uma alta acima da média móvel simples de 20 dias pode empurrá-lo para 1.1700, enquanto uma queda abaixo da média móvel simples de 50 dias pode levar a 1.1500. O recente relatório de empregos dos EUA foi uma grande decepção, com apenas 73.000 empregos adicionados em julho. Isso mudou fundamentalmente nossa visão em relação a um dólar americano mais fraco no curto prazo. Estamos agora precificando uma ação agressiva do Federal Reserve para apoiar uma economia em desaceleração.Divergência de Política e Estratégia
Espera-se que o Fed corte as taxas duas vezes antes do final do ano, em claro contraste com o Banco Central Europeu. A inflação na Europa está se mantendo firme, com os últimos dados do HICP em 2,4%, dando ao BCE poucas razões para acompanhar a mudança dovish do Fed. Essa crescente divergência de política é o principal motor de nossa estratégia nas próximas semanas. Vimos essa situação antes, olhando para a mudança de política do Fed em 2019. Naquela época, preocupações semelhantes sobre o crescimento lento forçaram o Fed a cortar as taxas três vezes, o que criou pressão sustentada sobre o dólar. A atual contração manufatureira, com o PMI ISM em 48.0, reforça esse paralelo. Dada a incerteza, estamos vendo um aumento na volatilidade implícita, o que torna as opções mais caras, mas também mais valiosas. Devemos considerar a compra de opções de compra EUR/USD para capturar a alta potencial em direção ao nível de 1.1700. Essa estratégia limita efetivamente nosso risco se o mercado reverter repentinamente. Para uma abordagem mais econômica, podemos usar spreads de compra em alta no EUR/USD. Comprando uma opção de compra logo acima do preço atual e vendendo outra no alvo de resistência de 1.1700, podemos reduzir nosso custo inicial. Isso visa especificamente a alta que antecipamos, enquanto definimos nosso risco e recompensa. Nosso foco agora se volta para os próximos relatórios de inflação e confiança do consumidor nos EUA. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, os mercados estão precificando uma chance de 76% de um corte nas taxas em setembro. Quaisquer dados que confirmem a fraqueza econômica dos EUA provavelmente acelerarão a queda do dólar e fortalecerão nossa posição.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
