Ouro e Perspectiva das Taxas do Federal Reserve
Ouro aumentou para novos máximos semanais próximos a $3,350 após uma queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O mercado reavaliou a perspectiva de taxas do Federal Reserve após os fracos dados de emprego não agrícola. No setor de criptomoedas, o Bitcoin caiu abaixo de $115,000 devido a pressões de liquidação em alta, apesar de um mês de julho positivo. Investidores estão agora observando de perto o nível de suporte de $112,000, enquanto o mercado enfrenta pressões negativas. A área do Euro continua resistente neste verão, ajudada pelo acordo entre a UE e os EUA e pelo aumento dos gastos na Alemanha. Embora alguns riscos permaneçam, um possível corte final na taxa pode ocorrer ainda este ano ou no início de 2026, dependendo das tendências salariais. Dado o fraco relatório de empregos dos EUA e a inflação abaixo do esperado, acreditamos que o Federal Reserve será hesitante em aumentar as taxas de juros ainda mais. Os últimos números de empregos não agrícola para julho de 2025, que vieram em apenas 95,000 contra 180,000 esperados, reforçam essa visão. Como resultado, estamos considerando estratégias derivativas que se beneficiam de uma pausa ou de um possível corte de taxa ainda este ano.Estratégias de Mercado e Divergência Econômica
Isso nos leva a favorecer a posição compradora em moedas estrangeiras em relação ao dólar americano. Vemos valor em comprar opções de compra nos pares EUR/USD e GBP/USD para aproveitar seu momento de alta. Essa tendência é semelhante à fraqueza do dólar que observamos no meio de 2023, quando dados econômicos semelhantes fizeram com que o Índice do Dólar (DXY) caísse significativamente ao longo de vários meses. A resiliência da área do Euro, evidenciada pela última leitura do PMI Composto de 52,8, contrasta fortemente com o PMI dos EUA, que recentemente caiu para a zona de contração em 49,5. Essa divergência econômica reforça nossa perspectiva otimista sobre o Euro. Portanto, devemos considerar estratégias que favoreçam ativos europeus em relação aos seus pares dos EUA. Também antecipamos que o rally do ouro continuará à medida que os rendimentos do Tesouro dos EUA caem, com o rendimento de 10 anos agora abaixo de 3,0% pela primeira vez desde o início de 2024. Essa queda nos rendimentos torna a manutenção de um ativo que não rende, como o ouro, mais atraente. Comprar opções de compra em contratos futuros de ouro ou ETFs lastreados em ouro parece ser uma maneira sensata de se expor a essa tendência. Em contraste, o mercado de criptomoedas está mostrando sinais de fraqueza que não podemos ignorar. Com o Bitcoin abaixo do nível crucial de $115,000, devemos considerar a compra de opções de venda para proteger nossos portfólios ou especular sobre uma queda até o suporte de $112,000. Dados sobre fluxo de criptomoedas sugerem que alguns investidores estão se preparando para vender, aumentando a pressão negativa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
