Movimentos em Commodities e no Mercado de Títulos
Nos mercados de commodities e de títulos, os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA subiram 3,6 pontos base para 4,396%, e o ouro ganhou 0,2%, chegando a $3.297,61. O petróleo WTI caiu 0,9% para $68,61, e o Bitcoin caiu 1,1% para $115.260, enquanto o Ethereum atingiu uma mínima de uma semana. Os mercados aguardam o relatório de empregos dos EUA, que pode impactar ainda mais as dinâmicas financeiras. Com as ações sendo afetadas e as notícias comerciais movimentando o mercado, estamos claramente em um ambiente de aversão ao risco. Esse tipo de incerteza aumenta a volatilidade, algo que vimos durante as disputas comerciais de 2018-2019, quando o índice VIX frequentemente ultrapassou 20. Comprar opções de compra do VIX pode ser uma maneira direta de proteger contra novas quedas nas ações nas próximas semanas. Os alertas da Apple e da Amazon sobre tarifas são um sinal claro para ter cautela com a tecnologia e o S&P 500 em geral. Lembramos das quedas acentuadas nas ações em 2018, quando a retórica comercial semelhante se intensificou, com o S&P 500 caindo quase 7% apenas em maio de 2019. Consequentemente, comprar opções de venda em índices como o SPY ou QQQ parece prudente para se proteger contra uma repetição desse desempenho.Refúgios Seguros e Posições Especulativas
Em tempos de estresse global, o capital geralmente flui para o dólar dos EUA, e estamos vendo isso novamente. Dado que as posições especulativas já favorecem o dólar na maior parte do último ano, as posições longas na moeda, especialmente em relação a moedas afetadas pelas tarifas, parecem sólidas. O iene japonês também atua como um refúgio seguro, tornando as posições longas em JPY atraentes. O próximo relatório de empregos dos EUA é uma incógnita imediata, capaz de mudar a narrativa rapidamente. Com relatórios recentes, como o de junho de 2024, que superou as expectativas ao adicionar 272.000 empregos, um número forte hoje poderia aumentar a pressão sobre o Fed. Isso poderia temporariamente impulsionar o dólar, mas provavelmente pioraria as perspectivas para as ações que já temem condições financeiras mais apertadas. O ouro está enfrentando dificuldades para agir como um refúgio seguro confiável agora, e a razão são os rendimentos crescentes dos títulos do Tesouro dos EUA. O aumento do rendimento de 10 anos em direção a 4,40% eleva o custo de oportunidade de manter ouro que não rende, um padrão que temos observado suprimir os aumentos do ouro repetidamente desde 2023. Devemos monitorar a média móvel de 100 dias, pois uma quebra decisiva abaixo dela poderia desencadear uma venda muito mais profunda.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
