Deterioração Potencial
Há a possibilidade de que a situação possa se deteriorar se a UE continuar a considerar o acordo injusto a longo prazo. No entanto, há também a chance de que a UE opte por suportar a situação até o fim do mandato de Trump. Com a data de hoje, 1º de agosto de 2025, a nova estrutura comercial EUA-UE com seu limite de 15% está criando um período de calma temporária. Para os negociantes de derivados, isso sugere que a volatilidade implícita em ações sensíveis ao comércio, especialmente nos setores automotivo e industrial europeus, provavelmente diminuirá nas próximas semanas. O índice VSTOXX, o principal indicador de volatilidade da Europa, já caiu 5% na última semana em resposta a essa notícia, reforçando o alívio de curto prazo do mercado. Com essa estabilidade esperada, estratégias que se beneficiam da menor volatilidade, como a venda de opções de compra cobertas ou spreads de crédito em ETFs europeus como o FEZ, podem ser favoráveis. O limite definido de 15% remove uma fonte significativa de surpresas negativas por enquanto, facilitando a previsão de uma faixa de negociação para esses ativos. Essa abordagem permite coletar prêmios enquanto o mercado assimila o atual ambiente de “brincar bonito” entre os dois blocos econômicos.Lições de Disputas Comerciais Passadas
Precisamos lembrar das lições das disputas comerciais voláteis de 2018 a 2020, quando o sentimento poderia mudar rapidamente. O acordo atual é explicitamente temporário, o que significa que essa estabilidade é frágil e pode desmoronar mais tarde no ano ou no início de 2026. Portanto, enquanto agimos na calmaria atual, também estamos buscando maneiras de baixo custo para nos protegermos contra um colapso futuro nas negociações. Olhando mais adiante, pode ser prudente considerar a compra de proteção de longo prazo, como opções de venda fora do dinheiro com vencimento em seis a nove meses. Recentes cifras da produção industrial alemã mostraram um modesto aumento de 0,2%, indicando que a base econômica da UE ainda é vulnerável a futuros choques comerciais. Essas opções de longo prazo atuam como uma apólice de seguro se a UE eventualmente considerar o acordo injusto ou se tensões políticas ressurgirem. A perspectiva política, sugerindo que a UE pode estar esperando o fim do atual mandato da administração dos EUA, adiciona outra camada para consideração. Isso implica que, enquanto os próximos meses podem ser tranquilos, a volatilidade pode aumentar drasticamente em torno de eventos políticos importantes que antecedem o próximo ciclo eleitoral. Estamos tratando os números das pesquisas políticas como um ponto de dados cada vez mais importante para o tempo das nossas operações de volatilidade de longo prazo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
