Foco do Presidente do Fed, Powell
O presidente do Federal Reserve, Powell, destacou a importância de equilibrar a demanda e a oferta de trabalho, ligando isso às estatísticas de desemprego. O foco permanece principalmente na taxa de desemprego. Além disso, o relatório PMI do ISM sobre a manufatura dos EUA segue a liberação do NFP, previsto em 49,5 em comparação com um anterior 49,0. No entanto, a atenção está principalmente nos relatórios NFP e IPC, a menos que haja grandes desvios nos dados do PMI. Dado o foco no relatório NFP dos EUA de hoje, devemos nos preparar para maior volatilidade. A expectativa de desaceleração no crescimento de empregos para 110 mil, contrastada com o crescimento anual acelerado dos salários de 3,8%, cria um sinal conflitante para o Federal Reserve. Essa tensão entre um mercado de trabalho esfriando e uma inflação persistente é onde as oportunidades de negociação surgirão. Estamos prestando muita atenção à taxa de desemprego, já que o presidente do Fed a destacou como uma medida chave do equilíbrio do mercado de trabalho. Os dados mais recentes do IPC dos EUA para junho de 2025 mostraram a inflação subjacente se mantendo teimosamente em 3,5%, tornando os dados de hoje ainda mais críticos para o próximo movimento do Fed. Lembramos da volatilidade do mercado no final de 2023, quando sinais mistos semelhantes levaram a grandes oscilações nas taxas dos Treasuries. Uma taxa de desemprego mais alta do que o esperado, acima da previsão de 4,2%, provavelmente aumentaria as apostas do mercado em um corte nas taxas do Fed ainda este ano. Isso poderia enfraquecer o dólar e impulsionar as ações. Por outro lado, um número em ou abaixo de 4,1% reforçaria a narrativa de “taxas mais altas por mais tempo”, especialmente com as pressões de crescimento salarial.Opções e Posição Estratégica
Para se posicionar para isso, vemos valor em opções que se beneficiam de um movimento acentuado de preços, independentemente da direção. O índice VIX tem aumentado, recentemente alcançando 18, a partir de mínimos perto de 14 no início do verão, mostrando uma crescente ansiedade no mercado. Comprar straddles ou strangles em índices principais antes do relatório poderia ser uma maneira prudente de negociar a volatilidade esperada. Do outro lado do Atlântico, os dados do IPC da zona do euro também influenciarão os mercados de câmbio. Com a produção industrial da Alemanha mostrando um aumento surpreendente na semana passada, o esperado leve esfriamento no IPC de hoje é improvável que leve o BCE a um corte nas taxas. Isso reforça uma divergência de políticas que poderia favorecer o euro, especialmente se os dados do NFP dos EUA forem fracos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
