O dólar americano subiu devido a dados de emprego da ADP que superaram as expectativas e um aumento anualizado de 3,0% no PIB do segundo trimestre. Esse crescimento veio de uma mudança favorável no comércio e nos estoques, enquanto as vendas finais para compradores domésticos privados cresceram apenas 1,2%. As folhas de pagamento privadas da ADP relataram um aumento de 104 mil, em comparação com a expectativa de 75 mil, mas as diferenças em relação às folhas de pagamento não agrícolas do BLS limitam a previsibilidade. Quanto aos movimentos de moeda, o EURUSD caiu abaixo de várias áreas de suporte, com o próximo alvo no ponto médio de 50% do movimento de maio até o pico de julho. O USDJPY alcançou novas máximas, com o próximo alvo no ponto médio de 50% dos movimentos recentes de alta-baixa. Espera-se que o Banco do Canadá (BoC) mantenha sua taxa de juros em 2,75%, em meio a incertezas sobre tarifas dos EUA e possíveis acordos.

Movimentos da Taxa de Juros do BoC

A taxa do BoC está na faixa neutra de 2,25–3,25%, com o mercado precificando uma chance de 56% de um corte na taxa até o final do ano. Apesar de dados fortes do mercado de trabalho, os riscos tendem a ficar do lado negativo devido às incertezas comerciais. O USDCAD tem subido, superando o ponto médio de 50% e outros níveis técnicos importantes, com alvos futuros próximos de níveis de retração mais altos e médias móveis. Com base nos dados fortes dos EUA desta manhã, vemos o dólar continuando sua tendência de alta em relação às principais moedas. O número do PIB do segundo trimestre de 3,0% parece bom à primeira vista, mas a fraqueza subjacente na demanda do consumidor, com vendas privadas subindo apenas 1,2%, sugere que essa força pode não durar. O número de folhas de pagamento da ADP foi uma boa surpresa, mas sabemos por experiência que pode divergir significativamente do relatório oficial de empregos do BLS que será divulgado mais tarde esta semana. Por enquanto, a quebra técnica no EURUSD abaixo do nível 1.1500 é um sinal importante para nós. Com o preço agora visando o ponto médio de 1.1447, os traders devem considerar estratégias que lucrem com uma nova queda ou um limite em qualquer recuperação. Vender recuperações perto da resistência de 1.1500 ou comprar opções de venda de curto prazo pode ser uma forma de se posicionar para um teste da média móvel de 100 dias. De forma similar, o USDJPY rompeu acima da área de resistência de 148,72, mirando no nível crítico de 149,036. Já vimos este nível rejeitar avanços de preço duas vezes este mês, então um movimento sustentado acima dele é necessário para confirmar o momento de alta. Comprar opções de compra pode oferecer uma aposta alavancada em uma explosão em direção à média móvel de 200 dias em 149,53.

Volatilidade do Mercado e Negociações Comerciais

O principal evento nas próximas semanas será o Banco do Canadá e as negociações comerciais em andamento dos EUA. O BoC está mantendo sua taxa em 2,75%, como esperado, preso entre dados domésticos sólidos e o grande risco das tarifas dos EUA. Estatísticas recentes apoiam sua inação, com a inflação básica de junho mantendo-se firme em 2,8% e o mercado de trabalho mostrando resiliência. No entanto, o prazo de 1º de agosto para um novo acordo comercial é o maior catalisador no horizonte. Os comentários do Primeiro-Ministro Carney confirmam que um acordo é improvável até lá, e o mercado já está precificando uma chance de 56% de um corte na taxa do BoC até o final do ano, o que mostra quão nervosos os traders estão. Lembramos do impacto no mercado durante as disputas comerciais de 2018-2019 sobre aço e alumínio, e esperamos volatilidade semelhante agora. Essa incerteza torna o USDCAD o par mais interessante para negociar com derivativos. O par ultrapassou o nível de 1,3800 e agora mira a resistência chave em torno da média móvel de 100 dias em 1,38277. O risco de falha nas negociações comerciais e aumento das tarifas cria um caso claro de alta para o par. Dado o prazo se aproximando, a volatilidade implícita nas opções do USDCAD provavelmente aumentará significativamente. Comprar opções de compra agora, enquanto podem ser relativamente mais baratas, pode ser uma forma eficaz de se posicionar para um movimento acentuado para cima se a situação comercial se deteriorar. Essa estratégia define seu risco enquanto oferece exposição a um movimento potencialmente explosivo. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.

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