Os mercados europeus mostraram uma atmosfera contida com eventos próximos. O PIB preliminar da zona do euro para o segundo trimestre subiu 0,1%, ligeiramente acima das expectativas. O PIB da Alemanha caiu 0,1%, alinhando-se às previsões, enquanto a França viu um aumento de 0,3%, melhor do que o esperado. O PIB da Itália ficou abaixo do esperado, diminuindo 0,1% em vez de aumentar. A inflação ao consumidor (CPI) preliminar da Espanha para julho foi ligeiramente superior ao previsto, com 2,7%. Na Suíça, o indicador KOF de julho foi de 101,1, superando as projeções; o sentimento do UBS também melhorou. As solicitações de hipoteca nos EUA caíram 3,8% na semana encerrada em 25 de julho. O Japão rebaixou os alertas de tsunami para avisos. Nos mercados de câmbio, a libra esterlina (GBP) subiu ligeiramente, enquanto o dólar australiano (AUD) ficou atrás. O dólar americano mostrou pequenas mudanças em relação às principais moedas, com o par GBP/USD subindo 0,2% para 1,3375 e o USD/CAD aumentando 0,2% para 1,3790.

Mercados Dos EUA E Antecipações

Os futuros dos EUA mostraram contenção enquanto os resultados das grandes empresas de tecnologia, como Microsoft e Meta, aguardavam divulgação. As ações europeias tentaram manter os ganhos após o aumento de ontem. O ouro teve um movimento menor, e as criptomoedas caíram ligeiramente de seus altos recentes. O Bitcoin flutuou em torno de $117,610, com o Ethereum caindo um pouco abaixo de $3,800. Todos estão atentos à prévia do FOMC e à próxima reunião da Fed, marcando o foco nas direções futuras. Eventos importantes como a reunião da Fed e os resultados das grandes empresas de tecnologia ocorrem hoje, e o mercado está cauteloso. O comércio tranquilo que estamos vendo sugere que os traders de derivativos devem se preparar para um aumento na volatilidade em vez de se comprometerem com uma direção agora. Este sentimento cauteloso é justificado, especialmente com o prazo do comércio EUA-China em 1º de agosto se aproximando em apenas dois dias. A decisão do Federal Reserve é o principal evento, pois seu caminho ditará os movimentos das moedas e ações nas próximas semanas. Com os últimos dados do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA de junho de 2025 mostrando que a inflação permanece em 3,1%, é improvável que a Fed sinalize cortes imediatos nas taxas. Os traders devem considerar usar estratégias de opções como straddles em índices como o S&P 500 para lucrar com uma grande oscilação nos preços, independentemente de o tom da Fed ser mais agressivo ou surpreendentemente suave.

Riscos E Oportunidades Do Mercado

O prazo do comércio EUA-China é um risco significativo que mantém os mercados em tensão. Ao olhar para trás, lembramos como prazos semelhantes entre 2018 e 2020 causaram vendas abruptas no mercado, e com o índice de volatilidade VIX agora pairando em torno de 19,5, os traders estão claramente nervosos. Comprar opções de venda protetivas em ETFs de mercado amplo ou em setores específicos expostos à China, como semicondutores, é uma forma prudente de se proteger contra uma surpresa negativa. Os dados econômicos da Europa mostram uma divisão clara, com a França crescendo enquanto a economia alemã se contrai. Essa divergência continua uma tendência que observamos desde a crise energética no início de 2020, onde a base industrial da Alemanha tem enfrentado dificuldades. Isso pode ser explorado configurando operações de pares, como ir longo em futuros de ações francesas enquanto simultaneamente vende futuros DAX alemães. Os resultados desta noite da Microsoft e da Meta também serão um grande catalisador, especialmente para o setor de tecnologia, que tem impulsionado os ganhos do mercado este ano. O Nasdaq 100 já subiu mais de 22% até agora em 2025, então as expectativas são extremamente altas para os resultados e orientações relacionadas à IA. A alta volatilidade implícita em suas opções torna as estratégias de venda como iron condors atraentes se você acreditar que o movimento das ações após os resultados será menos dramático do que o precificado. Até mesmo ativos como ouro e Bitcoin estão calmos, consolidando perto de seus altos recentes em torno de $3,330 e $117,000, respectivamente. Essa pausa em ativos tradicionalmente voláteis confirma ainda mais que todo o mercado está aguardando os próximos dados e anúncios de políticas.

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