Avaliação do Ambiente Macroeconômico
O conselho planeja avaliar de perto o ambiente macroeconômico. Essa avaliação guiará as futuras decisões sobre a Taxa de Política Monetária (MPR) para garantir que a inflação esteja alinhada com sua meta. Vemos a redução de 25 pontos base pelo banco central do Chile como um sinal claro para novos cortes. Essa movimentação para 4,75% era amplamente esperada, então nosso foco agora está na velocidade dos cortes futuros. A declaração do banco de que as taxas se aproximarão de valores neutros confirma que o ciclo de alívio não terminou. Para os traders de moeda, acreditamos que o caminho para o Peso chileno é de queda em relação ao dólar. A inflação anual do Chile recentemente desacelerou para 3,1% em junho de 2025, dando ao banco central espaço para priorizar o crescimento em vez da inflação. Com o Federal Reserve dos EUA mantendo as taxas próximas a 5,25%, a diferença crescente nas taxas de juros torna o par USD/CLP atraente para movimentações de alta.Derivativos de Taxa de Juros e Volatilidade Cambial
A orientação futura do banco é um convite direto para observar os derivativos de taxa de juros. Estamos nos posicionando para lucrar com taxas mais baixas à frente, provavelmente através de swaps de taxa de juros. Historicamente, ciclos de alívio do Chile, como o de 2019, levaram a uma queda previsível nos rendimentos de títulos governamentais de curto prazo, uma tendência que esperamos repetir. Esse alívio deve teoricamente apoiar as ações chilenas, particularmente o índice S&P IPSA. No entanto, somos cautelosos devido aos riscos externos que o próprio banco destacou. A recente queda de 4% nos preços do cobre, ligada a dados fracos de manufatura da China, apresenta uma resistência significativa para a economia dependente de exportações. Dadas as forças opostas da política doméstica e da incerteza global, esperamos que a volatilidade cambial aumente. Estamos usando opções para expressar nossa visão, pois permitem um risco definido. Comprar opções de compra no USD/CLP nos permite lucrar com um peso mais fraco enquanto limitamos nossa possível perda ao prêmio pago.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
