Rumores sobre Acordo Comercial
Rumores sobre um acordo comercial entre os EUA e a UE persistem, mas detalhes concretos continuam evasivos. A administração Trump está trabalhando para assegurar acordos comerciais até 1º de agosto, com anúncios feitos, mas pouca documentação oficial. A recuperação do Dow Jones coloca o índice perto de máximas históricas, embora ele tenha dificuldades em igualar seus pares focados em tecnologia. O Departamento de Censo dos EUA divulga dados dos Pedidos de Bens Duráveis, importantes para avaliar a atividade produtiva dos EUA, com índices altos geralmente favoráveis para o USD.Sinais de Mercado
Diante dos sinais mistos do mercado, acreditamos que os traders devem focar no baixo custo das opções. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) está atualmente abaixo de 15, o que é historicamente baixo e indica um grau de complacência no mercado. Isso torna a compra de opções de proteção ou a estruturação de posições protegidas, como collars, incomumente baratas. Observamos uma discrepância significativa de desempenho entre a média industrial e os índices focados em tecnologia, uma tendência que se acelerou neste ano. No início de junho de 2024, o Nasdaq 100 está acima de 12% no acumulado do ano, enquanto o Dow lutou para crescer mais de 3%. Essa divergência sugere que estratégias como negociações de pares, que apostam no desempenho contínuo da tecnologia em relação à indústria, podem ser vantajosas. Os dados recentes de bens duráveis, embora tenham superado previsões pessimistas, mostram fraqueza subjacente. O último relatório do Departamento de Censo dos EUA indicou que os pedidos de bens de capital não relacionados à defesa, excluindo aeronaves, um importante indicador para investimentos empresariais, ficaram estagnados. Essa falta de crescimento nos gastos essenciais das empresas aponta para cautela no setor industrial, reforçando uma perspectiva negativa sobre ações relacionadas. A incerteza persistente em torno da política comercial adiciona outra camada de risco que acreditamos estar sendo subestimada. A possibilidade de novas tarifas amplas, discutidas por figuras como Trump, poderia desestabilizar cadeias de suprimentos muito mais do que o mercado atualmente considera. Usar opções com vencimento mais longo para especular ou se proteger contra picos de volatilidade em torno de eventos políticos importantes parece prudente. A atual posição do mercado de opções serve como um sinal de alerta para nós. A razão de puts e calls de ações tem permanecido próxima das mínimas de dois anos, abaixo de 0,60, indicando um apetite extremo por opções de compra (calls) em relação às opções de venda (puts). Quando o sentimento se torna tão unilateral, historicamente precede recuos no mercado, tornando-se um sinal contracorrente para se preparar para uma possível queda.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
