O USDCHF começou a semana de forma forte, alcançando o pico de segunda-feira em uma área de oscilação de 0.8017 a 0.8023. Uma queda abaixo da média móvel de 200 horas, atualmente em 0.79836, fez com que o par operasse abaixo desse nível pelo restante da semana. Uma elevação acima da média móvel de 200 horas poderia iniciar uma tendência de alta a curto prazo.
No meio da semana, os vendedores pressionaram o par para baixo, com quarta e quinta-feira atingindo mínimas abaixo de 0.79197. Apesar disso, o ímpeto de queda enfraqueceu, com o preço se recuperando até o final do dia de negociação, embora permanecesse abaixo da média móvel de 100 horas. Os compradores retornaram hoje, reagindo contra o suporte no nível de 0.79471, com o par se estabilizando entre as médias móveis de 100 e 200 horas.
Com a nova semana de negociação se aproximando, a atenção estará na média móvel de 100 horas em 0.79490 e na média móvel de 200 horas em 0.79836. Esses níveis guiarão o sentimento, com um movimento acima da média móvel de 200 horas indicando potencial de alta, enquanto operar abaixo da média móvel de 100 horas sugere uma perspectiva de baixa. A resistência chave está em 0.79836 e 0.8017–0.8023, com suporte em 0.79496 e oscilações abaixo, perto de 0.7938 a 0.7947, e 0.79197.
Com base na análise de Michalowski, vemos o USDCHF em um estado de indecisão, refletindo um conflito mais amplo entre as políticas dos bancos centrais. O Federal Reserve dos EUA mantém as taxas altas, enquanto o Banco Nacional Suíço começou a cortar taxas em março, sendo o primeiro grande banco central a fazê-lo. Essa luta fundamental está mantendo o preço entre as médias móveis chave identificadas por ele.
Devemos ficar atentos a um catalisador, já que os dados recentes de inflação dos EUA para maio foram ligeiramente mais baixos do que o esperado, em 3,3%, aumentando as apostas de que o Fed poderá cortar taxas até setembro. Isso adiciona peso à resistência na média móvel de 200 horas, tornando-se uma barreira considerável por enquanto. Portanto, vender opções de compra ou comprar opções de venda de curto prazo perto daquele nível de 0.79836 pode ser uma estratégia prudente até que uma clara ruptura ocorra.
Em contraste, a inflação da Suíça permanece baixa em 1,4%, dando ao seu banco central amplo motivo para cortar taxas novamente em sua próxima reunião no final de junho. Isso fornece forte suporte subjacente para o USDCHF, explicando por que os vendedores não conseguiram quebrar abaixo de 0.79197 na semana passada. Este suporte histórico sugere que comprar opções de compra ou vender opções de venda em qualquer queda em direção à média móvel de 100 horas pode se mostrar lucrativo.
Dada a consolidação apertada, acreditamos que uma estratégia baseada em volatilidade é ideal para as próximas semanas. Podemos construir uma estrangulação longa, comprando tanto uma opção de compra fora do dinheiro acima da média móvel de 200 horas quanto uma opção de venda fora do dinheiro abaixo da média móvel de 100 horas. Essa posição lucrará com um movimento significativo de preço em qualquer direção, o que parece provável assim que o Fed ou o SNB fornecerem uma orientação mais clara.
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