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Trump está fazendo a transição para negociar com a China, visando melhores termos comerciais e acesso ao mercado

by VT Markets
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Jul 25, 2025
Os EUA estão se preparando para uma nova rodada de discussões comerciais com a China na próxima semana. Trump passou de aplicar pressão para se concentrar na negociação para alcançar um acordo que aumente o acesso dos EUA aos mercados chineses, com ênfase nos setores de negócios e tecnologia.

Impacto no Setor de Tecnologia

Uma indicação dessa abordagem é a recente remoção de uma proibição sobre a exportação dos chips de IA da Nvidia para a China. Essa medida aliviou as restrições anteriores de segurança nacional e incentivou o aumento das vendas de tecnologia dos EUA para a China. Trump está determinado a garantir um acordo, enquanto a Casa Branca destaca que a diplomacia é a estratégia preferida do presidente. O objetivo é assegurar melhores termos comerciais para os americanos. Os negociadores chineses, liderados pelo Vice-Premier He Lifeng, estão prontos para se encontrar com seus homólogos americanos. A reunião está agendada para acontecer em Estocolmo na próxima semana. Com base na mudança de estratégia do presidente, acreditamos que os comerciantes devem antecipar uma diminuição significativa na volatilidade do mercado. Historicamente, as escaladas na guerra comercial entre EUA e China causaram picos no Índice de Volatilidade CBOE (VIX), mas sinais de um acordo tendem a acalmar o medo dos investidores. Isso sugere que vender volatilidade por meio de instrumentos como futuros do VIX ou construir spreads de crédito com opções pode ser uma abordagem prudente nas próximas semanas. A menção explícita de aliviar as restrições sobre vendas de tecnologia é um sinal importante para jogadas específicas no setor. Gigantes da tecnologia como a Apple, que obteve quase 20% de sua receita da Grande China no último ano fiscal, podem se beneficiar diretamente de melhores relações comerciais. Vemos isso como um sinal para estabelecer posições otimistas no setor de tecnologia, possivelmente através de opções de compra no ETF Nasdaq-100 (QQQ) ou ações individuais de semicondutores.

Implicações do Acordo Comercial

Essa mudança de tática de pressão também tem implicações positivas para os setores industrial e agrícola, que foram gravemente afetados por tarifas retaliatórias anteriores. Um acordo bem-sucedido após a reunião com o Sr. He provavelmente aumentaria empresas altamente expostas ao comércio global e à demanda chinesa. Portanto, estamos considerando posições longas em futuros para commodities como soja ou opções de compra em ETFs industriais que historicamente se valorizaram com notícias comerciais positivas. Um possível acordo também revitalizaria o próprio mercado da China, que enfrentou grandes desafios devido à incerteza econômica. O Índice Composto de Xangai historicamente mostrou reações positivas fortes a sinais de desescalada com os Estados Unidos. Consequentemente, acreditamos que este é um momento oportuno para olhar estratégias de derivativos otimistas em ETFs focados na China, como o FXI, para aproveitar um possível aumento. Finalmente, um ambiente de risco impulsionado por um acordo comercial provavelmente influenciaria os mercados de câmbio, potencialmente enfraquecendo o dólar dos EUA como um ativo seguro. Dada a defasagem comercial dos EUA com a China, que ficou em mais de $279 bilhões no ano passado, qualquer acordo que normalize o comércio poderia fortalecer o yuan chinês. Isso torna os derivativos que apostam em um yuan mais forte em relação ao dólar uma proposta atraente.

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