Implicações Potenciais
O resultado da visita pode afetar a agenda do presidente, embora os objetivos específicos não tenham sido confirmados. A visita sublinha as tensões contínuas entre o presidente e o Federal Reserve. Acreditamos que a visita planejada ao canteiro de obras do Federal Reserve não se trata de arquitetura, mas sim de criar manchetes que movem o mercado. Esse tipo de teatro político introduce incerteza, que para os traders de derivativos é uma mercadoria negociável. Isso é menos sobre política monetária e mais sobre antecipar a reação do mercado ao drama criado. Esse tipo de pressão cria um ambiente propício para a volatilidade, que tem estado relativamente baixa ultimamente, com o índice VIX em torno de 13. Uma única foto ou declaração provocativa poderia causar um aumento acentuado nesse “índice do medo”, semelhante a episódios anteriores em que notícias geopolíticas causaram saltos em um dia superiores a 20%. Para nós, isso significa que o preço das opções, que estão diretamente ligadas à volatilidade esperada, pode estar artificialmente baixo no momento.Foco do Banco Central
Embora sua causa seja política, o foco do banco central permanece em dados concretos, não em oportunidades fotográficas. O mais recente Índice de Preços ao Consumidor mostrando inflação acima de 3% e um mercado de trabalho resiliente com mais de 272.000 empregos adicionados em maio são os verdadeiros motores por trás da atual postura monetária. Devemos negociar a possibilidade de um choque de curto prazo impulsionado pelo sentimento, enquanto lembramos que o mercado, em última análise, voltará seu foco para esses números econômicos subjacentes. Há um padrão histórico claro de que ele desafia publicamente a independência da instituição, o que ele fez repetidamente durante seu mandato. O mercado aprendeu, eventualmente, a descontar parcialmente os ataques verbais, mas a possibilidade de uma ação inesperada sempre manteve um limite sob os níveis de volatilidade. Suas táticas são desenvolvidas para criar dúvidas sobre a determinação da instituição, uma dúvida para a qual podemos nos posicionar. Portanto, uma resposta direta é comprar volatilidade antes de tais eventos potenciais. Podemos fazer isso comprando opções em índices importantes, como puts do SPY, ou até mesmo opções de compra do VIX, que lucram diretamente com um aumento nas oscilações esperadas do mercado. Esta estratégia se beneficia de um movimento significativo do mercado, independentemente da direção, essencialmente uma aposta na própria instabilidade. Por outro lado, se acreditarmos que este será mais um não-evento que o mercado ignorará, vender opções se torna uma opção atrativa. Usando estratégias como spreads de crédito, podemos nos beneficiar da inevitável diminuição do tempo se a visita provar ser um fracasso e a volatilidade cair. A chave é decidir se você está negociando o evento ou o não-evento. Crie sua conta VT Markets ao vivo e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
