Desempenho Setorial Contraste
O índice de gerentes de compras (PMI) flash da S&P Global para julho mostra um desempenho setorial contrastante, com o PMI de manufatura em 49,5, indicando contração, enquanto o PMI de serviços subiu para 55,2. O PMI composto aumentou para 54,6, refletindo forte crescimento no setor de serviços. O mercado prevê um ambiente comercial global estável, com 60% de chance de um corte nas taxas em setembro, segundo a ferramenta CME FedWatch. O ouro encontra resistência em $3,372, com níveis críticos de suporte identificados em $3,338 e, potencialmente, $3,292 e $3,228 se a pressão para baixo continuar. O índice de força relativa de 52 indica um momento neutro antes de importantes divulgações de dados macroeconômicos. Observamos o recente recuo do ouro das máximas próximas a $2,360 como uma reação aos fortes dados econômicos dos EUA, criando um ambiente tenso para os traders. Essa força, especialmente no setor de serviços, sugere que o Federal Reserve tem espaço para adiar cortes nas taxas. O foco imediato deve estar em como esses dados impactam os rendimentos dos tesouros, uma vez que rendimentos crescentes normalmente pressionam ativos que não geram rendimento.Mercado de Trabalho Resiliente
Os últimos números de pedidos iniciais de desemprego, que ficaram em 238.000 na semana que terminou em 20 de julho, ainda apontam para um mercado de trabalho resiliente que suporta uma postura cautelosa na política monetária. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, tem enfatizado consistentemente uma abordagem dependente de dados, o que significa que essa força contínua no trabalho reduz a urgência por um alívio imediato. Isso contrasta com a recente fraqueza no setor de manufatura, criando um sinal misto que pode levar à volatilidade do mercado. Apesar dos dados fortes, observamos que a ferramenta CME FedWatch agora indica quase 66% de probabilidade de um corte nas taxas até a reunião de setembro. Essa divergência entre a precificação do mercado e a mensagem dos recentes relatórios econômicos é uma fonte primária de tensão. Historicamente, o ouro subiu mais de 20% nos seis meses seguintes à mudança do Fed para cortes nas taxas em meados de 2019, razão pela qual muitos permanecem posicionados para uma eventual mudança para uma política mais relaxada. Dada essa incerteza, acreditamos que usar opções é a abordagem mais prudente para traders de derivativos nas próximas semanas. Comprar straddles ou strangles permitiria aos traders lucrar com um movimento de preço significativo em qualquer direção, seja uma alta em uma mudança confirmada para uma política mais relaxada do lado de Powell ou uma queda se a força econômica persistir. Essa estratégia aposta efetivamente na própria volatilidade, que parece aumentar antes de importantes divulgações de dados macroeconômicos. Traders com posições longas existentes devem considerar comprar opções de venda (put) para proteção, especialmente à medida que o ouro testa o nível crítico de suporte em torno de $2,320. Uma quebra decisiva abaixo disso pode ver um movimento rápido em direção ao próximo suporte maior a $2,300. Por outro lado, opções de compra (call) podem ser usadas para apostar em uma quebra acima da resistência imediata perto de $2,360, oferecendo uma forma eficiente de capturar potencial de alta. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
