As ações da Fiserv tiveram uma queda de 21% na quarta-feira após a empresa relatar um segundo trimestre que não atendeu às expectativas. O valor das ações caiu de um fechamento anterior próximo de $166 para até $128 durante a negociação matinal.
Apesar de os mercados terem avançado devido a um acordo comercial com o Japão, tarifas europeias são uma preocupação caso os EUA implementem tarifas unilaterais. Outros desinvestimentos de ganhos incluíram Texas Instruments com 12% e Enphase Energy com 8%, enquanto se aguarda resultados do segundo trimestre da Tesla e da Alphabet.
A receita orgânica do segundo trimestre da Fiserv cresceu 8% em relação ao ano anterior, totalizando $5,18 bilhões, abaixo dos $5,2 bilhões esperados, levando a administração a diminuir as previsões para o ano inteiro. Apesar de um aumento de 5 centavos na previsão de lucro por ação, o mercado ignorou essa informação.
A Fiserv registrou $2,47 em lucro ajustado por ação sobre $5,52 bilhões em receita, superando as previsões de Wall Street. Apesar dos resultados satisfatórios do segundo trimestre, as ações da Fiserv voltaram aos níveis de fevereiro de 2024, com indicadores técnicos, como o Índice de Força Relativa, sugerindo possíveis oportunidades.
O padrão de candlestick se assemelha a um martelo, sugerindo um possível interesse de compra à medida que as ações se recuperam das mínimas do início da sessão. Se a negociação abrir acima da máxima do dia anterior, isso pode indicar o início de uma tendência de alta.
A significativa queda das ações levou a um aumento drástico na volatilidade implícita, que é uma medida importante das oscilações esperadas nos preços. Observamos que a volatilidade implícita de 30 dias para a empresa saltou para mais de 45%, muito acima da média de 52 semanas, que é em torno de 25%. Esse ambiente torna atraente a estratégia de vender opções, para aqueles que acreditam que as ações agora vão se estabilizar.
Dado o padrão técnico do candlestick e o indicador RSI (Índice de Força Relativa) em situação de excesso de venda, estamos considerando vender opções de venda “fora do dinheiro” nas próximas semanas. Essa estratégia nos permite coletar o prêmio elevado causado pelo aumento da volatilidade, definindo um preço abaixo da recente mínima onde estaríamos confortáveis em possuir as ações. Dados históricos sobre quedas semelhantes após resultados de mais de 15% para as ações mostram uma tendência de encontrar uma base e negociar lateralmente ou até um pouco mais alto no mês seguinte.
Para traders que antecipam uma recuperação mais rápida em direção aos níveis de fevereiro, a alta volatilidade torna a compra de opções de compra direta muito cara. Uma estratégia mais prudente seria um “bull call spread”, que reduz o custo inicial ao vender uma opção de compra com preço de exercício mais alto em relação à que está sendo comprada. Essa abordagem limita o lucro máximo, mas oferece um perfil de risco-recompensa melhor se as ações começarem a tendência de alta sugerida pelos sinais técnicos.
Devemos também respeitar a razão fundamental para a queda, já que a previsão reduzida para o ano inteiro pode limitar qualquer rali significativo. A ameaça iminente de tarifas europeias mencionadas no resumo do mercado adiciona outra camada de risco macro que pode impactar o sentimento dos investidores. Portanto, uma estratégia de risco definido é essencial, pois uma falha em abrir acima da máxima anterior poderia invalidar os sinais técnicos de alta.
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