Os últimos dados semanais de inventário de petróleo mostram que o inventário de petróleo bruto diminuiu em 3,169 milhões de barris, comparado a uma diminuição esperada de 1,565 milhões de barris. Os estoques de gasolina permaneceram constantes, correspondendo à estimativa com uma diminuição de 0,908 milhões de barris.
Os estoques de destilados aumentaram em 2,931 milhões de barris, contrariando as expectativas de uma diminuição de 1,135 milhões de barris. O inventário de Cushing aumentou em 0,455 milhões de barris, em comparação ao aumento da semana passada de 0,213 milhões de barris.
O petróleo bruto está sendo negociado em baixa, caindo $0,45 ou 0,69%, atualmente cotado a $64,95 por barril. O preço flutua em torno da média móvel de 100 dias de $64,94, com uma área de oscilação inferior identificada entre $64,48 e $64,70. Caiu abaixo desses níveis pode indicar uma nova queda, com o próximo alvo de preço próximo a $64.
Com base nos últimos dados de inventário, observamos uma configuração negativa para os preços do petróleo, apesar da diminuição maior do que o esperado no inventário de petróleo bruto. A construção significativa e surpreendente nos destilados, que incluem diesel e óleo para aquecimento, aponta para uma demanda econômica e industrial em fraqueza. Esse detalhe é mais importante do que o número principal e explica por que o preço está atualmente mais baixo.
Essa visão é apoiada por sinais econômicos globais recentes, como o último S&P Global Flash PMI Composto dos EUA, que caiu para 50,9 em outubro de 2023, seu menor nível em três meses. Essa desaceleração está alinhada com a queda no consumo de combustível sugerida pelos números dos destilados. Acreditamos que esses temores de demanda estão sobrepondo as preocupações com a oferta por enquanto.
A imagem técnica delineada pelo autor reforça essa cautela. A falha do petróleo em se manter acima de sua média móvel de 100 dias é um sinal de fraqueza. Vemos esse nível como um novo teto para os preços a curto prazo.
Historicamente, aumentos acentuados nos estoques de destilados frequentemente precederam períodos de lentidão econômica e preços mais baixos do petróleo, como visto nos meses que levaram à recessão de 2008. Os dados atuais podem ser um indicador precoce de um padrão semelhante, embora menos severo. Portanto, devemos ver qualquer força de preço como uma oportunidade para iniciar posições negativas.
Para os traders de derivativos, isso sugere a compra de opções de venda ou o estabelecimento de spreads de venda para lucrar com uma possível queda. Se o preço romper abaixo da área de suporte entre $64,48 e $64,70, iremos buscar alvos de strikes próximos ao nível de $64. Essa estratégia oferece uma maneira de risco definido para se posicionar para a queda que antecipamos.
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