O par EUR/USD está experimentando ganhos marginais, com o Dólar dos EUA se enfraquecendo devido à incerteza comercial contínua. Uma pesquisa positiva sobre empréstimos do Banco Central Europeu (BCE) está apoiando o Euro, que ultrapassou o nível de 1.1700, permanecendo acima do máximo de sexta-feira de 1.1675.
A pesquisa do BCE não indica impacto nos padrões de crédito devido às tensões comerciais, e há um aumento na demanda por crédito hipotecário e corporativo. O Euro está próximo das máximas de 10 dias, mas seu movimento ascendente é limitado devido ao fraco apetite por risco em meio a prazos de tarifas que se aproximam e negociações paradas.
Representantes da UE estão discutindo medidas de anti-coerção enquanto as negociações com os EUA enfrentam desafios. O discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, pode influenciar o mercado, mesmo com o Fed se aproximando de seu período de silêncio antes de uma decisão sobre taxas de juros.
A recente tendência de queda do Dólar dos EUA sugere ansiedade em relação às tarifas. As descobertas do BCE mostram que as empresas da zona do euro permanecem otimistas, apesar das ameaças de tensão comercial. Os investidores estão monitorando os ganhos da tecnologia nos EUA e os resultados da Sap na Europa para insights sobre os impactos da moeda.
O EUR/USD quebrou um canal de tendência de baixa, visando a resistência de 1.1720 e, possivelmente, níveis mais altos. O suporte é em 1.1675, com novas quedas desafiando a perspectiva otimista se romper abaixo de 1.1655.
Dada a recente queda do Dólar dos EUA, com o Índice do Dólar (DXY) testando o nível de 105, vemos uma oportunidade na força relativa do euro. A quebra acima do canal de tendência de baixa é um sinal técnico importante para nós. Acreditamos que isso apresenta uma chance de posicionar-se para um movimento ascendente adicional, embora moderado.
Os achados positivos da pesquisa do banco central estão sendo reforçados pelos dados atuais. Por exemplo, os recentes números da inflação na zona do euro, mantendo-se em torno de 2.4%, sugerem que o Banco Central Europeu pode ser menos agressivo com cortes de taxas do que o mercado espera. Essa resiliência econômica subjacente apoia a compra de opções de compra para capitalizar sobre a valorização potencial do euro em relação ao dólar.
Enquanto a tendência de baixa para o dólar existe, os comentários do Sr. Powell e de oficiais do Fed continuam a sinalizar uma política de taxas “mais altas por mais tempo”, o que pode moderar mudanças significativas de moeda. O ferramenta CME FedWatch atualmente mostra uma probabilidade mínima de corte nas taxas nos próximos meses, criando um teto para este par. Essa incerteza sugere que simplesmente comprar opções pode ser arriscado.
Portanto, estamos analisando spreads de chamadas de compra como uma resposta apropriada. Ao comprar uma opção de compra com um preço de exercício próximo ao nível atual, como 1.1700, e simultaneamente vender uma chamada com um preço de exercício mais alto, como 1.1750, podemos lucrar com um leve aumento. Essa estratégia limita nosso custo inicial e define nosso lucro máximo, encaixando-se no ambiente atual de movimento ascendente limitado.
Devemos também nos preparar para uma reversão, especialmente se o preço romper abaixo dos níveis de suporte chave mencionados. Historicamente, durante períodos de intensas negociações comerciais, como nos anos 2018-2019, o sentimento pode mudar rapidamente e apagar ganhos. Para nos proteger contra isso, consideraremos a compra de opções de venda protectivas com um preço de exercício abaixo de 1.1655 para proteger nosso portfólio de uma queda repentina.
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