Setores Que Experienciaram Quedas
Compensando esses aumentos, foram observadas quedas em vários setores. Os produtos metálicos ferrosos primários diminuíram 2,4%, enquanto os produtos elétricos e eletrônicos caíram 1,7%. O preço de veículos motorizados reduziu ligeiramente em 0,3%, equilibrando algumas das altas observadas em outras categorias. Baseando-se nos dados mais recentes de preços de produtores, acreditamos que a narrativa de desinflação suave no Canadá agora está em questão. O aumento surpresa de 0,4%, em contraste com as expectativas de uma queda, sugere que as pressões de preços subjacentes são mais persistentes do que o esperado. Isso complica o caminho a seguir para o Banco do Canadá e força uma reavaliação das expectativas de cortes nas taxas de juros. Vemos isso como um sinal para reduzir apostas pessimistas nas taxas de juros canadenses. Derivativos como opções em ETFs de títulos canadenses ou swaps de taxa de juros que se beneficiam de taxas estáveis ou mais altas estão agora mais atraentes. Com o mercado tendo precificado uma série de cortes nas taxas, esses dados inflacionários inesperados criam uma oportunidade para se posicionar contra esse consenso. O aumento nos preços das matérias-primas, impulsionado por um salto de 8,2% no petróleo bruto convencional, é uma preocupação primária. Devemos considerar posições longas em derivativos ligadas ao setor de energia canadense, como opções de compra em grandes produtores ou futuros de petróleo. A Agência de Energia do Canadá recentemente projetou produção recorde de petróleo para 2024, mas a força atual dos preços, impulsionada por fatores geopolíticos, é o principal motor para negociações de curto prazo.Metais Não Ferrosos e Commodities Agrícolas
O aumento significativo nos metais não ferrosos, particularmente o maior aumento mensal do platina desde 2012, aponta para uma forte demanda especulativa e industrial. Para aproveitar isso, podemos usar derivativos em mineradoras de metais preciosos ou ETFs, já que a escassez de oferta subjacente é confirmada por análises externas. O Instituto da Prata, por exemplo, prevê um déficit significativo no mercado estrutural para 2024, apoiando uma postura otimista em ativos relacionados à prata. A inflação alimentar também está re-accelerando, com aumentos significativos em carnes e óleos de cozinha. Devemos explorar derivativos em commodities agrícolas como canola, especialmente à medida que a Estatística do Canadá reportou uma diminuição ano a ano na área semeada, reforçando a escassez de oferta mencionada no relatório. Isso sugere que a força nos preços dos produtos agrícolas pode persistir durante o verão. No entanto, o relatório também mostra preços em queda em setores como veículos e eletrônicos, indicando que a inflação não é uniforme na economia. Essa divergência entre a força das matérias-primas e a fraqueza dos bens acabados sugere uma maior volatilidade no mercado pela frente. Acreditamos que estratégias que lucram com oscilações de preços, como long straddles no índice S&P/TSX 60, poderiam ser prudentes. Esses dados desafiam diretamente as perspectivas para a política monetária, tornando um corte nas taxas em julho menos certo. Após este relatório, os swaps de índice noturno agora estão precificando menos de 50% de chance de um corte de taxa em julho pelo Banco do Canadá. Assim, devemos observar derivativos ligados à política do banco central, como futuros de Aceitação Bancária, em busca de sinais de um reajuste autoritário.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
