Reações do Mercado à Posição do BCE
Essas descobertas não devem alterar a posição atual do BCE, pois a coleta de dados continua. O mercado espera um último corte na taxa de juros até o final do ano. Com base na pesquisa destacada por Dellamotta, devemos nos preparar para um Banco Central Europeu mais cauteloso. A queda nas expectativas de inflação para um ano é um sinal significativo de suavização. No entanto, com a estimativa preliminar mais recente do Eurostat mostrando a inflação subindo para 2,5% em junho, os dados continuam conflitantes para os formuladores de políticas. Acreditamos que este ambiente é favorável para operações de inclinação da curva de juros, utilizando derivativos atrelados às taxas de juros de curto versus longo prazo. Embora o mercado já tenha precificado uma alta probabilidade de mais um corte na taxa, a deterioração dos lucros mencionada pode forçar o banco central a agir de forma mais agressiva do que o esperado. Historicamente, os bancos centrais costumam cortar mais do que projetado inicialmente quando um ciclo de relaxamento começa para combater uma economia em desaceleração.Estratégias de Moeda à Luz dos Movimentos do BCE
Dado o plano do banco central de coletar mais informações durante o verão, esperamos um período de menor volatilidade imediata. Isso sugere que vender opções de curto prazo para coletar prêmio pode ser uma estratégia prudente, já que grandes mudanças de política são improváveis antes de setembro. No entanto, devemos estar preparados para um aumento da volatilidade à medida que os próximos relatórios importantes de inflação e reuniões de política se aproximam. A pressão sobre os lucros corporativos e a menção explícita das tensões comerciais com os Estados Unidos devem orientar nossas posições em derivativos de moeda. Esses fatores, combinados com a perspectiva de cortes na taxa do BCE potencialmente superando os do Federal Reserve, criam uma visão pessimista para o Euro. Consideraríamos comprar opções de venda no par EUR/USD ou estabelecer outras estruturas pessimistas para lucrar com um possível declínio em direção ao nível de 1,05 observado no início deste ano.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
