Impacto nas Taxas de Juros
As tarifas aumentam a inflação em cerca de 1,8 pontos percentuais a curto prazo, levando o Federal Reserve a possivelmente manter ou aumentar as taxas, apoiando temporariamente o dólar. No entanto, os mercados esperam cortes nas taxas mais tarde em 2025, o que pode enfraquecer o dólar. Os mercados futuros antecipam cerca de 50 pontos base de cortes nas taxas do Fed até o final de 2025, começando em setembro. A pressão de Trump sobre o Fed levanta preocupações sobre a dominância fiscal, o que pode enfraquecer a confiança no dólar. O aumento dos déficits nos EUA levou a uma reclassificação pela Moody’s de Aaa para Aa1, aumentando a volatilidade do mercado de títulos e levando a uma diversificação fora dos títulos do Tesouro dos EUA. Analistas esperam uma pressão contínua para baixo sobre o dólar até o final do ano, compensando a demanda por segurança a curto prazo. Os investidores devem se preparar para a volatilidade, diversificar além do dólar, monitorar o Fed para mudanças de política e considerar estratégias de proteção contra o dólar. Os mercados já precificaram em grande parte as políticas tarifárias de Trump, com espaço limitado para valorização do dólar.Estratégias de Mercado e Proteção
Baseando-se no anúncio do ex-presidente, o mercado já absorveu boa parte do choque inicial. Isso é refletido no par USD/CAD, que se estabilizou após um pico breve. Nosso foco imediato deve ser em aproveitar a volatilidade esperada, e não perseguir um movimento direcional sustentável. O potencial da tarifa para adicionar 1,8 pontos percentuais à inflação é um fator crítico para nós. Com os últimos números da inflação core PCE já em 2,8%, essa política pode obrigar o Federal Reserve a adotar uma postura mais agressiva a curto prazo, proporcionando suporte temporário ao dólar. Devemos ser cautelosos com essa possível falsa impressão antes que o ciclo de redução esperado comece. Os mercados já estão precificando pelo menos dois cortes nas taxas até o final de 2025, conforme visto na ferramenta CME FedWatch, que mostra mais de 70% de probabilidade de cortes começando em setembro. Isso sinaliza uma fraqueza mais ampla para o dólar mais tarde no ano. Podemos nos posicionar para isso analisando opções de longo prazo que apostam em um dólar mais baixo, especialmente em relação ao euro. As preocupações sobre a dominância fiscal e a reclassificação de crédito pela Moody’s não são apenas ruídos; estão alterando fundamentalmente o sentimento dos investidores estrangeiros. A dívida nacional dos EUA ultrapassou US$ 34 trilhões, e estamos vendo clientes lentamente protegerem sua exposição ao Tesouro. Acreditamos que diversificar para ativos como ouro, que recentemente atingiu novas máximas, ou o franco suíço é uma estratégia prudente. Para o par USD/CAD especificamente, não estamos adotando uma visão direcional forte dentro das faixas estabelecidas. Em vez disso, estamos analisando a compra de opções straddles antes de datas de negociação chave para lucrar com variações acentuadas nos preços em qualquer direção. A volatilidade implícita de um mês para o par já subiu quase 2%, indicando que o mercado está se preparando para turbulências. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
