O dólar americano está enfrentando uma queda no comércio europeu pela manhã, influenciado pelos comentários recentes do governador do Fed, Waller. Waller sugeriu um corte de taxa de juros de 25 pontos base na reunião do FOMC em julho, em meio a incertezas em torno da taxa do Fed Fund a longo prazo, que alguns estimam em 3%.
Essas observações ocorrem antes do período de silêncio do FOMC, que começa amanhã, com exceção do discurso programado do presidente do Fed, Powell, na próxima semana. Em resposta aos comentários de Waller, o dólar está sob pressão, impactando notavelmente o par EUR/USD enquanto testa níveis importantes.
O par manteve sua posição na média móvel de 100 horas, mas pode agora correr o risco de cair abaixo dela. O nível crítico atual está em 1.1632, e a falha em mantê-lo poderia mudar a perspectiva para uma posição mais neutra.
Grandes vencimentos de opções para o par em 1.1650 podem conter qualquer alta da sessão. Caso contrário, o movimento de preços pode avançar em direção à média móvel de 200 horas, agora em 1.1670. Sinais técnicos recentes indicam uma diminuição no impulso do dólar das últimas semanas, apresentando considerações potenciais à medida que a semana se conclui.
Com base na proposta mais suave de Waller, acreditamos que os traders devem se posicionar para um dólar mais fraco no curto prazo. A ferramenta CME FedWatch agora indica uma probabilidade de mais de 85% de um corte de taxa este mês, dando forte respaldo estatístico a esse sentimento. Essas chances sugerem que estratégias derivativas que lucram com a queda do dólar são agora mais viáveis.
Para traders focados no par EUR/USD, vemos valor em comprar opções de compra com preços de exercício acima do importante nível de 1.1650 mencionado. Uma quebra sustentada nessa área, avançando em direção à média móvel de 200 horas em 1.1670, sinalizaria que a recente força do dólar realmente se inverteu. Isso é um jogo direto sobre o impulso decrescente destacado pelos técnicos.
Essa perspectiva não é baseada apenas em retórica; ela se alinha a dados fundamentais recentes. O último relatório do Índice de Preços ao Consumidor mostrou que a inflação básica está desacelerando mais do que o esperado, o que reduz a urgência para o Federal Reserve manter uma política restritiva. Essa realidade econômica adiciona uma camada de credibilidade à postura de baixa do dólar antes da reunião do banco central.
Historicamente, o dólar americano tende a desvalorizar-se no período imediatamente anterior e posterior ao primeiro corte de taxa de um ciclo de afrouxamento. É provável que estejamos entrando exatamente nessa janela, sugerindo que essa tendência de fraqueza do dólar pode se estender por mais de algumas semanas. Esse padrão apoia a construção de posições derivativas que poderiam lucrar até o final do verão.
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