A Abbott Laboratories está prestes a anunciar seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 17 de julho. A receita projetada é de $11,07 bilhões, representando um aumento de 6,7% em relação ao ano anterior. O lucro por ação (EPS) esperado é de $1,25, refletindo um crescimento de 9,6% em comparação ao ano anterior. O segmento de Dispositivos Médicos deve ter contribuído para esse crescimento, impulsionado pela adoção de monitores contínuos de glicose e dispositivos cardíacos. Recentemente, a aprovação do sistema de substituição da válvula mitral transcateter Tendyne foi um desenvolvimento notável. A divisão de Produtos Farmacêuticos Estabelecidos é prevista com um aumento de receita de 6,1%. Isso se deve ao bom desempenho em regiões e áreas terapêuticas como gastroenterologia e biossimilares. No setor de Nutrição, as vendas da marca de nutrição para adultos Ensure devem impulsionar o crescimento do segundo trimestre, enquanto vendas robustas nas marcas de nutrição infantil e para crianças pequenas são antecipadas. O segmento deve ver um aumento de 4,3% nas receitas do segundo trimestre. Com uma expectativa de lucro (Earnings ESP) de +0,96% e classificação Zacks #2, a Abbott está bem posicionada para superar as estimativas de lucro. Potencial comparável para superar as estimativas é observado na CVS Health, Cencora e Cardinal Health, todas com previsão de divulgar seus resultados em breve. O lançamento do segundo trimestre da Abbott em 17 de julho apresenta uma imagem bastante clara: a projeção de receita de $11,07 bilhões representa um aumento de quase sete por cento em comparação ao mesmo período do ano passado, enquanto o lucro por ação está projetado em $1,25—um aumento próximo de dez por cento. Isso não é um salto extraordinário, mas sugere que os negócios estão se desenvolvendo de maneira constante em setores-chave. Ao analisarmos os segmentos, a divisão de Dispositivos Médicos parece estar na vanguarda desse impulso. A adoção mais ampla de monitores contínuos de glicose e um aumento no uso de dispositivos cardíacos geram impulso aqui. Além disso, o recente sucesso regulatório com seu dispositivo de substituição da válvula mitral acrescenta outro fator para a viabilidade a longo prazo do produto em cuidados cardíacos. O braço farmacêutico da Abbott, chamado internamente de Divisão de Produtos Farmacêuticos Estabelecidos, tem mostrado um aumento de cerca de seis por cento na receita, apoiado principalmente pelas vendas nas categorias de digestão e biossimilares com maior aceitação em mercados internacionais. No entanto, os biossimilares permanecem sensíveis a diferenças de preços regionais e à concorrência, então quaisquer padrões emergentes da conferência ou orientações atualizadas podem criar discrepâncias na sensação de curto prazo. Do lado da nutrição, o tema principal é a demanda confiável do consumidor. As marcas voltadas para adultos devem ter um bom desempenho—Ensure sendo um contribuinte chave. No entanto, uma parte considerável do otimismo realmente depende da sua divisão pediátrica. A nutrição infantil e para crianças pequenas são frequentemente negócios mais consistentes e defensáveis regionalmente, levando ao esperado aumento de quatro por cento na receita nesta categoria. Se isso continuará no próximo trimestre depende muito do reabastecimento de estoques e das tendências demográficas. A atual previsão de surpresa de lucros (um ESP positivo de 0,96%) combinada com a avaliação do modelo implica uma probabilidade razoável de que os números divulgados sejam superiores às estimativas consensuais. Mas as estimativas em si se firmaram nas últimas semanas, reduzindo a margem de segurança. Pode-se sugerir que a magnitude de qualquer aumento pode ser mais contida em comparação com trimestres anteriores, a menos que surjam distinções em margens operacionais ou contribuições geográficas. É informativo notar quais nomes estão modelados ao lado da Abbott em termos de potencial de superação. CVS e Cencora, antes conhecidas principalmente por distribuição, estão se tornando cada vez mais relevantes para métricas comparativas em desempenhos de lucros relacionados a medicamentos, especialmente à medida que ampliam os serviços oferecidos. Da mesma forma, a Cardinal pode surpreender, mas sua sensibilidade a preços de genéricos e mudanças na combinação de produtos pode trazer mais volatilidade após os lucros. Enquanto o setor frequentemente se movimenta em grupos, acompanhar os relatórios respectivos com um pequeno atraso pode oferecer configurações de negociação mais precisas, dependendo de onde são encontradas as discrepâncias. Para nós, isso apresenta um ambiente impulsionado por contexto—aquele que se beneficia de observar não apenas os resultados financeiros, mas também as taxas operacionais dentro de cada subdivisão. Em particular, movimentos nas margens de dispositivos e nutrição podem oferecer pistas iniciais sobre a influência de preços ou controles de custos que reflitam no segundo semestre do ano.

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