O EUR\/USD recuou perto de 0,50% na quarta-feira, depois de dados de infla\u00e7\u00e3o nos EUA acima do esperado terem impulsionado o d\u00f3lar para novos m\u00e1ximos do ano acima de 102,50 e refor\u00e7ado as expectativas de novo aperto monet\u00e1rio por parte da Reserva Federal. O par negociava pela \u00faltima vez perto de 1,1145, ap\u00f3s tocar 1,1113 intradi\u00e1rio, o n\u00edvel mais baixo desde maio de 2025. A precifica\u00e7\u00e3o do CME FedWatch ajustou-se de forma acentuada: a probabilidade impl\u00edcita de uma subida de taxas na reuni\u00e3o de 27-28 de outubro subiu para 43%, face a 22% antes da divulga\u00e7\u00e3o, enquanto as probabilidades de uma subida em dezembro estavam perto de 95%. A TD Securities prev\u00ea agora um aumento de 0,36% m\/m no PCE subjacente.<\/p>\n\n
O euro tamb\u00e9m enfrentou press\u00e3o devido ao contexto fiscal e pol\u00edtico em Fran\u00e7a. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o par tem estado sob vendas sustentadas desde meados de agosto, ap\u00f3s falhar em 1,1700, e passou para baixo de M\u00e9dias M\u00f3veis Simples (SMA)-chave, com a SMA de 50 dias em 1,1481, a de 100 dias em 1,1479 e a de 200 dias em 1,1588 \u2014 todas acima do pre\u00e7o \u00e0 vista. Os indicadores de momento mant\u00eam-se em terreno negativo: o RSI est\u00e1 em torno de 26, o MACD encontra-se abaixo de zero e o ADX est\u00e1 a subir perto de 53. A resist\u00eancia \u00e9 vista em 1,1200 e 1,1350, seguida de 1,1483-1,1489 e 1,1591; o suporte come\u00e7a em 1,1150, com 1,1000 abaixo.<\/p>\n\n
Devemos posicionar-nos para a continua\u00e7\u00e3o da press\u00e3o descendente no EUR\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, \u00e0 medida que a precifica\u00e7\u00e3o de mercado para subidas de taxas pela Reserva Federal se intensifica. Com os mercados de futuros a incorporarem agora uma probabilidade de 43% de subida de taxas na reuni\u00e3o de 27-28 de outubro e de quase 95% para dezembro, a exposi\u00e7\u00e3o do lado curto atrav\u00e9s de op\u00e7\u00f5es \u2014 nomeadamente op\u00e7\u00f5es put \u2014 continua a ser a estrat\u00e9gia mais atrativa. Comprar prote\u00e7\u00e3o em baixa enquanto a volatilidade impl\u00edcita est\u00e1 elevada permite-nos capturar movimentos adicionais em dire\u00e7\u00e3o ao patamar psicol\u00f3gico de 1,1000.<\/p>\n\n
Tendo em conta que o par est\u00e1 a negociar abaixo de m\u00e9dias m\u00f3veis-chave, incluindo as linhas de 50 e 200 dias, \u00e9 prov\u00e1vel que as tentativas de recupera\u00e7\u00e3o sejam recebidas com vendas agressivas. Historicamente, quando o \u00cdndice Direcional M\u00e9dio (ADX) sobe acima de 50 em simult\u00e2neo com um RSI abaixo de 30, os pares cambiais tendem a atravessar um breve per\u00edodo de consolida\u00e7\u00e3o antes de retomar a tend\u00eancia principal. Podemos procurar vender op\u00e7\u00f5es call de curto prazo perto da resist\u00eancia imediata em torno de 1,1200 para financiar posi\u00e7\u00f5es longas em puts com objetivo em n\u00edveis abaixo de 1,1100.<\/p>\n\n
Para al\u00e9m dos fortes dados econ\u00f3micos dos EUA e da persist\u00eancia da infla\u00e7\u00e3o do PCE subjacente, a incerteza pol\u00edtica e or\u00e7amental em Fran\u00e7a continua a pesar de forma significativa sobre o euro. As expectativas quanto \u00e0 pol\u00edtica do Banco Central Europeu est\u00e3o a separar-se das da Fed, criando um diferencial de taxas crescente que favorece o d\u00f3lar. Sugerimos manter um quadro rigoroso de gest\u00e3o de risco, com ordens stop-loss colocadas ligeiramente acima da zona de resist\u00eancia de 1,1350, no caso de ressaltos de curto prazo motivados por fecho de posi\u00e7\u00f5es curtas.<\/p>\n\n\n\n