Estrat\u00e9gias de Trading para o EUR\/USD: Recomenda-se uma Abordagem Cautelosa em Intervalo<\/p>\n
————————————————————————————–<\/p>\n
Consideramos que os traders de derivados devem adotar uma abordagem cautelosa, de negocia\u00e7\u00e3o em intervalo (range-bound), para o EUR\/USD nas pr\u00f3ximas semanas, numa altura em que o par oscila perto de 1,1255. Embora o d\u00f3lar norte-americano tenha cedido ligeiramente, a yield da Treasury dos EUA a 10 anos mant\u00e9m-se extremamente elevada, em 5,29%, sinalizando que a procura subjacente por d\u00f3lares continua muito robusta. Para capitalizar este cen\u00e1rio, sugerimos negociar dentro do intervalo, colocando ordens de compra perto do suporte de 1,1180, mantendo simultaneamente prepara\u00e7\u00e3o para movimentos abruptos de rutura (breakout).<\/p>\n\n
A divulga\u00e7\u00e3o de amanh\u00e3 das atas da reuni\u00e3o do FOMC \u00e9 o pr\u00f3ximo grande catalisador, sobretudo com o mercado a incorporar atualmente uma probabilidade de 78% de pausa na reuni\u00e3o de 27\u201328 de outubro. Se as atas revelarem um tom inesperadamente hawkish, poderemos ver o US Dollar Index recuperar rapidamente na dire\u00e7\u00e3o do m\u00e1ximo do ano at\u00e9 \u00e0 data, em 102,53. Os traders podem recorrer a straddles de op\u00e7\u00f5es de curto prazo para beneficiar desta potencial volatilidade sem assumir risco direcional antes da not\u00edcia.<\/p>\n\n
Riscos Pol\u00edticos na Europa e Estrat\u00e9gias de Cobertura do Euro<\/p>\n
————————————————————-<\/p>\n
Do lado europeu, \u00e9 crucial acompanhar as dificuldades or\u00e7amentais de Fran\u00e7a, com o Governo a tentar fazer passar o Or\u00e7amento de 2027. Historicamente, quando o risco pol\u00edtico em Fran\u00e7a aumenta, o spread de yields entre as obriga\u00e7\u00f5es francesas e alem\u00e3s a 10 anos alarga \u2014 tendo recentemente ultrapassado 80 pontos base \u2014 o que exerce forte press\u00e3o sobre o euro. Em consequ\u00eancia, privilegiamos o uso de op\u00e7\u00f5es put out-of-the-money sobre o euro, como cobertura contra uma rutura em baixa s\u00fabita, caso estas negocia\u00e7\u00f5es or\u00e7amentais colapsem.<\/p>\n\n
O EUR\/USD avan\u00e7ou ligeiramente na ter\u00e7a-feira, \u00e0 medida que o d\u00f3lar recuou, acompanhando a descida das yields das Treasuries, embora a valoriza\u00e7\u00e3o do euro tenha sido limitada por preocupa\u00e7\u00f5es com a posi\u00e7\u00e3o or\u00e7amental de Fran\u00e7a. O par negociava perto de 1,1255, a subir 0,29% no dia, enquanto a yield a 10 anos recuperava para cerca de 5,29% depois de ter descido em dire\u00e7\u00e3o a 5,25%, mantendo-se pr\u00f3xima do m\u00e1ximo de segunda-feira (5,349%), o n\u00edvel mais elevado desde 2002. O US Dollar Index situava-se em torno de 101,87, ap\u00f3s ter atingido na segunda-feira um m\u00e1ximo do ano at\u00e9 \u00e0 data de 102,53.<\/p>\n\n
A aten\u00e7\u00e3o deslocou-se para a pol\u00edtica monet\u00e1ria dos EUA, depois de os indicadores mais suaves da semana passada \u2014 Nonfarm Payrolls e infla\u00e7\u00e3o PCE \u2014 terem reduzido a perce\u00e7\u00e3o de necessidade de nova restri\u00e7\u00e3o na reuni\u00e3o de 27\u201328 de outubro da Reserva Federal. As cota\u00e7\u00f5es do CME FedWatch apontavam para cerca de 78% de probabilidade de manuten\u00e7\u00e3o, embora o objetivo de infla\u00e7\u00e3o de 2% da Fed mantenha dezembro no radar; os traders aguardam agora as atas do FOMC, na quarta-feira, em busca de orienta\u00e7\u00e3o. Na Europa, a incerteza manteve-se, com Fran\u00e7a a tentar garantir apoios ao Or\u00e7amento de 2027 num parlamento dividido, enquanto a comunica\u00e7\u00e3o do BCE permaneceu cautelosa, com Olli Rehn a apontar para um alargamento limitado da infla\u00e7\u00e3o para al\u00e9m da energia e a sublinhar que as taxas elevadas de longo prazo est\u00e3o a restringir o crescimento e os efeitos de transmiss\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n