O AUD\/USD estava a ser negociado perto de 0,6990 na ter\u00e7a-feira, a cair 0,39% no dia, depois de uma subida inicial em dire\u00e7\u00e3o a 0,7030 ter perdido for\u00e7a e o par ter recuado para a zona dos 0,6980. O d\u00f3lar australiano encontrou inicialmente suporte na subida da Taxa de Juro Diretora (Cash Rate) pelo Banco da Reserva da Austr\u00e1lia (RBA) em 25 pb, para 4,60%, o n\u00edvel mais elevado em cerca de 15 anos, numa decis\u00e3o un\u00e2nime. Os decisores reiteraram que a infla\u00e7\u00e3o continua demasiado alta e mantiveram em aberto a possibilidade de novas subidas, mas os mercados passaram depois a centrar-se na orienta\u00e7\u00e3o sobre se ser\u00e1 necess\u00e1rio um aperto adicional.<\/p>\n\n
Na perspetiva de uma hora, o par estava em 0,6992, mantendo-se abaixo da MMS (SMA) de 100 per\u00edodos em 0,7021 e da MMS (SMA) de 200 per\u00edodos em 0,7069, enquanto o RSI perto de 42 apontava para um momentum ligeiramente negativo. A resist\u00eancia \u00e9 vista em 0,7005, depois em 0,7021 e 0,7045, com 0,7069 seguido de 0,7075, 0,7105 e 0,7140. O suporte situa-se em 0,6980. O d\u00f3lar norte-americano tem sido sustentado por yields elevadas dos Treasuries e por expectativas de novo aperto por parte da Reserva Federal, com o \u00cdndice de Pre\u00e7os PCE e os dados de NFP em destaque.<\/p>\n\n
Sugerimos que os traders de derivados procurem capitalizar a incapacidade do AUD\/USD de sustentar a recupera\u00e7\u00e3o acima de 0,7000, apostando em estrat\u00e9gias baixistas de curto prazo. Uma vez que o par corrigiu para a zona dos 0,6990, a compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo com strike perto de 0,6950 poder\u00e1 ser uma forma altamente eficaz de explorar uma queda imediata. Esta abordagem limita o risco e coloca-nos em posi\u00e7\u00e3o de beneficiar caso o par quebre abaixo do forte piso de suporte em 0,6980.<\/p>\n\n
A nossa perspetiva t\u00e9cnica mostra uma resist\u00eancia significativa acima, com a m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 per\u00edodos em 0,7021 e a SMA de 200 per\u00edodos a limitar em 0,7069. Os traders de derivados podem tamb\u00e9m considerar a venda de op\u00e7\u00f5es call fora do dinheiro (out-of-the-money) ou a implementa\u00e7\u00e3o de bear call spreads acima da zona de oferta em 0,7075. Desta forma, \u00e9 poss\u00edvel encaixar pr\u00e9mio explorando a falta de momentum ascendente da moeda e o seu fraco \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) de 42.<\/p>\n\n
Importa tamb\u00e9m acompanhar o mercado obrigacionista dos EUA, onde a yield da Treasury a 10 anos tem oscilado recentemente em torno de 3,8%, continuando a atrair capital para o d\u00f3lar norte-americano. Com a mais recente leitura da infla\u00e7\u00e3o subjacente do PCE (Core PCE) a manter-se persistente em 2,7% em termos hom\u00f3logos, a Reserva Federal tem menos press\u00e3o para cortar taxas rapidamente. Esta vantagem de yields mant\u00e9m o d\u00f3lar forte e dificulta que o d\u00f3lar australiano preserve os ganhos p\u00f3s-subida de taxas.<\/p>\n\n
Historicamente, quando o RBA sobe taxas para combater a infla\u00e7\u00e3o mas mostra cautela quanto \u00e0s despesas das fam\u00edlias, o d\u00f3lar australiano frequentemente regista uma rea\u00e7\u00e3o de \u201ccomprar no rumor, vender no facto\u201d. Com o crescimento das vendas a retalho na Austr\u00e1lia a revelar-se an\u00e9mico, de apenas 0,2% recentemente, acreditamos que a subida do RBA para 4,60% dever\u00e1 ser a \u00faltima por algum tempo. Isto limita o potencial de valoriza\u00e7\u00e3o do AUD, justificando a nossa prefer\u00eancia por estrat\u00e9gias que beneficiem de uma taxa de c\u00e2mbio em regime lateral (range-bound) ou em queda.<\/p>\n\n
Nas pr\u00f3ximas semanas, recomendamos um acompanhamento atento das pr\u00f3ximas divulga\u00e7\u00f5es de dados de PCE e Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA para ajustar as nossas posi\u00e7\u00f5es em op\u00e7\u00f5es. Um relat\u00f3rio de emprego acima do esperado, ap\u00f3s o s\u00f3lido aumento de 142.000 no m\u00eas passado, dever\u00e1 empurrar o AUD\/USD ainda mais abaixo do suporte em 0,6980. Os traders devem estar preparados para rolar (roll) as puts para strikes mais baixos se estes dados macroecon\u00f3micos continuarem a favorecer o d\u00f3lar norte-americano.<\/p>\n\n\n\n