O ouro caiu para cerca de 4.215 d\u00f3lares no in\u00edcio da sess\u00e3o asi\u00e1tica de segunda-feira, \u00e0 medida que um d\u00f3lar norte-americano mais firme e a ret\u00f3rica hawkish da Reserva Federal pressionaram o metal precioso. As expectativas de taxas endureceram ap\u00f3s o aumento de um quarto de ponto percentual em setembro na taxa de refer\u00eancia, com os decisores a sinalizarem que poder\u00e1 ser necess\u00e1rio mais aperto para combater a infla\u00e7\u00e3o elevada. Rendibilidades mais altas tendem a pressionar o ouro, uma vez que este n\u00e3o oferece qualquer fluxo de rendimento em compara\u00e7\u00e3o com ativos remunerados por juros.<\/p>\n
Os mercados tamb\u00e9m assimilaram a renova\u00e7\u00e3o das tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente, que impulsionaram o petr\u00f3leo, enquanto a forma\u00e7\u00e3o de pre\u00e7os indicava que a probabilidade de uma subida em outubro subiu para acima de 70% com a valoriza\u00e7\u00e3o do USD. Nos gr\u00e1ficos, o XAU\/USD manteve-se em tend\u00eancia baixista, com o pre\u00e7o abaixo da m\u00e9dia m\u00f3vel simples (SMA) de 100 dias e da linha m\u00e9dia das Bandas de Bollinger; o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) situava-se em 39,9. A resist\u00eancia era vista perto de 4.300 d\u00f3lares na SMA de 100 dias, depois em torno de 4.340 d\u00f3lares na linha m\u00e9dia de Bollinger, com 4.462 d\u00f3lares na banda superior, enquanto o suporte se encontrava perto de 4.218 d\u00f3lares na banda inferior.<\/p>\n
Com o ouro a quebrar hoje abaixo do n\u00edvel-chave de suporte de 4.218 d\u00f3lares, recomendamos que os traders de derivados adotem uma postura sobretudo baixista nas pr\u00f3ximas semanas. A combina\u00e7\u00e3o de um d\u00f3lar norte-americano forte e de uma probabilidade superior a 70% de uma subida das taxas de juro em outubro cria um ambiente particularmente desafiante para este metal sem rendimento. Historicamente, quando a Reserva Federal mant\u00e9m uma pol\u00edtica altamente restritiva, os pre\u00e7os do ouro enfrentam uma press\u00e3o descendente sustentada, \u00e0 medida que os ativos com rendimento se tornam mais atrativos.<\/p>\n
Sugerimos a utiliza\u00e7\u00e3o de posi\u00e7\u00f5es curtas em futuros de ouro ou a compra de op\u00e7\u00f5es put \u201cnear-the-money\u201d para beneficiar deste momentum descendente. Como o RSI se encontra em 39,9, o mercado mostra um enfraquecimento do impulso altista sem estar ainda completamente em sobrevenda. Esta configura\u00e7\u00e3o t\u00e9cnica sugere que ainda existe margem consider\u00e1vel para o pre\u00e7o cair mais antes de encontrar um verdadeiro fundo.<\/p>\n
Para gerir o risco, \u00e9 essencial acompanhar de perto os n\u00edveis de resist\u00eancia imediatos na m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 dias, perto de 4.300 d\u00f3lares, e na linha m\u00e9dia das Bandas de Bollinger, em 4.340 d\u00f3lares. Os traders devem colocar ordens de stop-loss ligeiramente acima destes marcadores de resist\u00eancia para se protegerem contra eventuais \u201cshort squeezes\u201d causados por desenvolvimentos geopol\u00edticos inesperados. Se o pre\u00e7o n\u00e3o conseguir recuperar rapidamente o n\u00edvel de 4.218 d\u00f3lares, esperamos que a corre\u00e7\u00e3o mais profunda acelere.<\/p>\n
\u00c9 tamb\u00e9m necess\u00e1rio monitorizar atentamente os mercados de energia e as yields do Tesouro, uma vez que continuam a ser os principais fatores de oscila\u00e7\u00e3o para a valoriza\u00e7\u00e3o do ouro. A subida do petr\u00f3leo devido \u00e0s tens\u00f5es no M\u00e9dio Oriente pode, temporariamente, elevar as expectativas de infla\u00e7\u00e3o, for\u00e7ando a Fed a manter-se hawkish por mais tempo. At\u00e9 haver um abrandamento claro no d\u00f3lar norte-americano ou nas yields obrigacionistas, o caminho de menor resist\u00eancia para o metal precioso continua fortemente inclinado para o lado negativo.<\/p>\n\n\n\n