O Presidente dos EUA, Donald Trump, disse no domingo que n\u00e3o excluiria novos ataques ao Ir\u00e3o antes das elei\u00e7\u00f5es intercalares, segundo a Fox News. Afirmou esperar que a guerra fosse ganha \u201cmuito em breve\u201d e associou esse desfecho a uma queda dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo, argumentando que o crude desceria \u201cmuito\u201d para n\u00edveis observados antes do conflito. Trump reiterou ainda que o Ir\u00e3o n\u00e3o poder\u00e1 obter uma arma nuclear, apresentando a dissuas\u00e3o nuclear como central para os objetivos dos EUA.<\/p>\n\n
Em separado, a Autoridade do Estreito do Golfo P\u00e9rsico do Ir\u00e3o (PGSA) emitiu um aviso aos armadores contra a utiliza\u00e7\u00e3o de rotas \u201cn\u00e3o autorizadas\u201d atrav\u00e9s do Golfo P\u00e9rsico e do Estreito de Ormuz, afirmando que haveria consequ\u00eancias para as companhias de navega\u00e7\u00e3o que n\u00e3o cumprissem. Nos mercados, o West Texas Intermediate (WTI) subia 0,72% no dia, para 92,00 d\u00f3lares, \u00e0 hora de fecho desta edi\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n
Com o crude WTI a rondar os 92,00 d\u00f3lares e a ret\u00f3rica a intensificar-se, devemos preparar-nos para um aumento da volatilidade do mercado nas pr\u00f3ximas semanas. Atendendo \u00e0s amea\u00e7as \u00e0s rotas de navega\u00e7\u00e3o no Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 20% do petr\u00f3leo l\u00edquido mundial, perturba\u00e7\u00f5es imediatas da oferta s\u00e3o um risco altamente cred\u00edvel. Recomendamos a compra de op\u00e7\u00f5es call de curto prazo sobre o WTI para tirar partido de potenciais picos de pre\u00e7os caso se inicie a\u00e7\u00e3o militar.<\/p>\n\n
Durante anteriores escaladas no M\u00e9dio Oriente, como os choques geopol\u00edticos de 2022, as refer\u00eancias globais do petr\u00f3leo subiram rapidamente para perto de 139 d\u00f3lares por barril. Se os Estados Unidos realizarem novos ataques, antecipamos que o WTI poder\u00e1 testar rapidamente a resist\u00eancia dos 100 d\u00f3lares. Os traders devem considerar bull call spreads para limitar o custo do pr\u00e9mio, posicionando-se para este impulso ascendente r\u00e1pido.<\/p>\n\n
Em contrapartida, devemos preparar-nos para a possibilidade de uma resolu\u00e7\u00e3o r\u00e1pida que fa\u00e7a os pre\u00e7os do petr\u00f3leo regressarem em queda acentuada a n\u00edveis de base. Para cobertura face a uma desescalada s\u00fabita, sugerimos o recurso a estrat\u00e9gias de long strangle, que beneficiam de oscila\u00e7\u00f5es extremas de pre\u00e7os em qualquer dire\u00e7\u00e3o. A volatilidade impl\u00edcita nos derivados de energia ainda est\u00e1 a ajustar-se, o que significa que estas op\u00e7\u00f5es bidirecionais permanecem, por agora, relativamente acess\u00edveis.<\/p>\n\n
Devemos tamb\u00e9m acompanhar o setor do transporte mar\u00edtimo, uma vez que os avisos de amea\u00e7a no Golfo dever\u00e3o pressionar em alta os pr\u00e9mios de seguro e as taxas de frete de petroleiros. Negociar derivados sobre futuros de frete mar\u00edtimo ou comprar calls sobre \u00edndices com forte componente energ\u00e9tica oferece uma via alternativa para explorar estes estrangulamentos no transporte. Continuaremos a acompanhar diariamente os volumes de tr\u00e2nsito de petroleiros para aferir o impacto no mundo real destes avisos \u00e0 navega\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n