O d\u00f3lar australiano caiu mais de 1% face ao d\u00f3lar norte-americano na quarta-feira, \u00e0 medida que as yields dos Treasuries dos EUA subiram, com as notas a 5 e 10 anos a ultrapassarem o n\u00edvel dos 5%. O AUD\/USD negociava em torno de 0,7039\u20130,7041 ap\u00f3s um pico anterior em 0,7118, enquanto a yield dos EUA a 5 anos subiu 17 pontos base para 4,99% e a yield a 10 anos avan\u00e7ou 15,5 pontos base para 5,11%, o valor mais elevado desde 2007. Em paralelo com o movimento nas taxas, o US Dollar Index (DXY) ganhou 0,57% para 101,25.<\/p>\n
Os dados dos EUA mostraram uma atividade robusta: o PMI Industrial da S&P Global subiu para 57, de 53,9, superando a previs\u00e3o de 53,5, e o PMI dos Servi\u00e7os aumentou para 58,7, de 56,5, face a uma estimativa de 56. A probabilidade impl\u00edcita de mercado para uma subida de 25 pb pela Fed em outubro aumentou de cerca de 52% para 66%, enquanto as probabilidades para dezembro estavam em 93%, segundo a Prime Terminal. Na Austr\u00e1lia, o PMI Composto da S&P Global recuou para 50,8, de 52,7, com a ind\u00fastria a contrair e os servi\u00e7os a abrandar. Em seguida, espera-se que o emprego passe de -15,8 mil para 20 mil, com o desemprego visto est\u00e1vel em 4,5%.<\/p>\n
Aconselhamos os traders de derivados a posicionarem-se para uma press\u00e3o adicional em baixa sobre o AUD\/USD, uma vez que as yields dos Treasuries dos EUA se mant\u00eam firmemente acima do limiar crucial dos 5%. Tendo em conta que a yield americana a 10 anos disparou para 5,11%, igualando m\u00e1ximos que n\u00e3o se viam desde a crise financeira de 2007, a compra de op\u00e7\u00f5es put de curto prazo sobre o d\u00f3lar australiano \u00e9 uma estrat\u00e9gia particularmente atrativa. Esta abordagem permite-nos capitalizar o alargamento do diferencial de yields entre os EUA e a Austr\u00e1lia, mantendo simultaneamente o capital em risco protegido.<\/p>\n
Com os pr\u00f3ximos dados do emprego na Austr\u00e1lia esperados a mostrar a taxa de desemprego nos 4,5%, qualquer fraqueza no indicador de varia\u00e7\u00e3o do emprego poder\u00e1 facilmente empurrar o par abaixo do suporte imediato em 0,7040. Historicamente, em per\u00edodos semelhantes de aperto agressivo por parte da Reserva Federal \u2014 como no final de 2023, quando as yields dos EUA se aproximaram pela \u00faltima vez destes n\u00edveis \u2014 o d\u00f3lar australiano caiu acentuadamente face ao \u201cgreenback\u201d poucos dias ap\u00f3s falhar objetivos econ\u00f3micos locais. Devemos considerar stop-losses apertados ligeiramente acima do cluster de resist\u00eancia das tr\u00eas m\u00e9dias m\u00f3veis simples, em 0,7092, para gerir o risco em posi\u00e7\u00f5es curtas.<\/p>\n
\u00c0 medida que as expectativas de mercado para uma subida de taxas pela Fed em outubro sobem para 66% e as probabilidades para dezembro atingem uns expressivos 93%, o US Dollar Index est\u00e1 bem posicionado para avan\u00e7ar acima do n\u00edvel atual de 101,25. Podemos explorar este momentum atrav\u00e9s da negocia\u00e7\u00e3o de call spreads (estrat\u00e9gias em alta) sobre o d\u00f3lar norte-americano, sobretudo porque o PMI industrial dos EUA mostrou uma resili\u00eancia surpreendente ao subir para 57. O abrandamento do PMI composto australiano para 50,8 confirma que a economia dom\u00e9stica est\u00e1 a perder din\u00e2mica, o que dever\u00e1 continuar a limitar qualquer recupera\u00e7\u00e3o relevante do AUD.<\/p>\n\n\n\n