O NZD\/USD recuou 1% na quarta-feira, para cerca de 0,5670, num movimento em que um D\u00f3lar norte-americano mais firme seguiu leituras mais fortes da atividade nos EUA e refor\u00e7ou as expectativas de novo aperto por parte da Reserva Federal. O PMI Composto (pr\u00e9via) da S&P Global para os EUA subiu para 58,4 em setembro, face a 56,0 em agosto; o PMI da Ind\u00fastria transformadora avan\u00e7ou para 57,0, acima dos 53,5 esperados, enquanto o PMI dos Servi\u00e7os se fixou em 58,7, contra uma previs\u00e3o de 56,0. Nos mercados cambiais, o \u00cdndice do D\u00f3lar norte-americano (DXY) somou 0,54%, para perto de 101,10, ap\u00f3s tocar um m\u00e1ximo de dois meses, acrescentando press\u00e3o descendente sobre o par.<\/p>\n
As expectativas em torno da pol\u00edtica da Fed tamb\u00e9m se ajustaram ap\u00f3s a subida de 25 pontos base da semana passada, que levou o intervalo-alvo para 3,75%\u20134%. A precifica\u00e7\u00e3o CME FedWatch apontava para uma probabilidade de nova subida em outubro de aproximadamente 68%, acima de cerca de 55% no dia anterior, enquanto a taxa da Treasury a 10 anos oscilava em torno de 5,06%. Do ponto de vista t\u00e9cnico, o NZD\/USD situava-se em 0,5671, abaixo da SMA de 100 per\u00edodos em 0,5720 e da SMA de 200 per\u00edodos em 0,5743; o RSI (14) estava nos 29,15. A resist\u00eancia foi assinalada em 0,5695 e depois em 0,5735, com suporte em 0,5670 e um n\u00edvel adicional de queda em 0,5626.<\/p>\n
Devemos posicionar-nos para capitalizar o forte momentum descendente do NZD\/USD, que tem margem para recuar mais em dire\u00e7\u00e3o ao suporte em 0,5626. Dada a subida acentuada do \u00cdndice do D\u00f3lar norte-americano para 101,10 e o salto das yields a 10 anos para 5,06%, op\u00e7\u00f5es de venda (puts) de curto prazo ou ordens de venda limitada (sell-limit) perto da resist\u00eancia em 0,5695 oferecem um r\u00e1cio risco-retorno atrativo. Historicamente, quando a yield da Treasury a 10 anos negocia acima do limiar de 5%, moedas sens\u00edveis ao risco como o d\u00f3lar neozeland\u00eas enfrentam sa\u00eddas de capital sustentadas, \u00e0 medida que os investidores procuram ativos norte-americanos mais seguros e com maior rendimento.<\/p>\n
Ainda assim, \u00e9 necess\u00e1rio manter cautela, uma vez que o \u00cdndice de For\u00e7a Relativa (RSI) hor\u00e1ria desceu para 29,15, sinalizando condi\u00e7\u00f5es de forte sobrevenda que podem desencadear um ressalto tempor\u00e1rio. Os traders de derivados dever\u00e3o procurar breves recupera\u00e7\u00f5es corretivas em dire\u00e7\u00e3o \u00e0 m\u00e9dia m\u00f3vel simples de 100 per\u00edodos em 0,5720 para estabelecer novas posi\u00e7\u00f5es curtas, em vez de vender no fundo absoluto da faixa atual. A implementa\u00e7\u00e3o de ordens stop-loss apertadas ligeiramente acima da m\u00e9dia m\u00f3vel de 200 per\u00edodos em 0,5743 ajudar\u00e1 a proteger as carteiras contra volatilidade inesperada em alta.<\/p>\n
Com a ferramenta CME FedWatch a indicar agora uma probabilidade de 68% de subida das taxas de juro em outubro, esperamos que o D\u00f3lar norte-americano mantenha a sua vantagem dominante em termos de rendimento nas pr\u00f3ximas semanas. As estrat\u00e9gias com derivados dever\u00e3o tamb\u00e9m incorporar futuros de taxas de juro para cobertura contra novos ajustamentos mais agressivos na trajet\u00f3ria de aperto da Reserva Federal. A robustez da atividade econ\u00f3mica, evidenciada pela subida do PMI composto dos EUA para 58,4, sugere que qualquer fraqueza do d\u00f3lar dever\u00e1 ser limitada e de curta dura\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n