A r\u00fapia enfraqueceu face ao d\u00f3lar na quarta-feira, com o USD\/INR a subir ligeiramente para cerca de 95,72, \u00e0 medida que o \u201cgreenback\u201d ganhou for\u00e7a perante as expectativas de que a Reserva Federal continuar\u00e1 a apertar a pol\u00edtica monet\u00e1ria. O \u00edndice do d\u00f3lar avan\u00e7ou 0,17% para perto de 100,73, um m\u00e1ximo de mais de sete semanas, enquanto a ferramenta CME FedWatch apontava para uma probabilidade de quase 90% de pelo menos mais uma subida de taxas este ano. O petr\u00f3leo acrescentou mais uma camada ao cen\u00e1rio: o contrato de crude MCX de 19 de outubro caiu 1,43% para aproximadamente 8.520 rupias, um m\u00ednimo de duas semanas, ap\u00f3s not\u00edcias de uma retoma de contactos diplom\u00e1ticos entre os EUA e o Ir\u00e3o sobre o Estreito de Ormuz.<\/p>\n
Os dados dom\u00e9sticos foram favor\u00e1veis, com o PMI Composto \u201cflash\u201d do HSBC para setembro a subir para 56,5, face a 54,3. Nos mercados, o par manteve-se acima da EMA de 20 per\u00edodos em 95,53, e o RSI marcou 56; os traders acompanharam o suporte perto de 95,53 e a resist\u00eancia em torno do m\u00e1ximo de 17 de setembro, nos 96,10, com o n\u00edvel recorde perto de 97,10 mais adiante. Os indicadores de comunica\u00e7\u00e3o da Fed aliviaram, com o FXS Fed Sentiment Index a cair 2,11 pontos para 148,39; a pontua\u00e7\u00e3o do FXS Speechtracker foi de 5,6\/10, versus uma m\u00e9dia hist\u00f3rica de 5,7\/10.<\/p>\n
Recomendamos que os traders de derivados mantenham uma orienta\u00e7\u00e3o cautelosamente longa no par USD\/INR nas pr\u00f3ximas semanas, apontando para o n\u00edvel de resist\u00eancia imediata de 96,10. Com o par a manter-se est\u00e1vel acima da sua m\u00e9dia m\u00f3vel exponencial de 20 per\u00edodos (95,53), o momentum de curto prazo favorece claramente o d\u00f3lar norte-americano. Para explorar esta tend\u00eancia de forma prudente, devemos considerar a utiliza\u00e7\u00e3o de bull call spreads para capturar uma potencial subida em dire\u00e7\u00e3o ao m\u00e1ximo hist\u00f3rico de 97,10, limitando rigorosamente o risco em baixa.<\/p>\n
Este momentum ascendente \u00e9 fortemente suportado pela ferramenta CME FedWatch, que indica uma probabilidade de quase 90% de mais uma subida de taxas pela Fed, mantendo as yields dos EUA altamente atrativas. Historicamente, quando o diferencial entre as yields das obriga\u00e7\u00f5es dos EUA e da \u00cdndia diminui, os investidores estrangeiros de carteira tendem a retirar capital dos mercados emergentes, exercendo press\u00e3o direta sobre a r\u00fapia. Devemos acompanhar de perto os pr\u00f3ximos dados de infla\u00e7\u00e3o dos EUA, uma vez que quaisquer surpresas mais \u201chawkish\u201d dever\u00e3o desencadear uma ruptura acima da barreira dos 96,10.<\/p>\n
Ao mesmo tempo, devemos reconhecer fatores dom\u00e9sticos fortes, como o PMI Composto robusto da \u00cdndia em 56,5 e a queda dos pre\u00e7os do crude, que recentemente recuaram para perto de 73 d\u00f3lares por barril. Custos energ\u00e9ticos mais baixos reduzem significativamente o d\u00e9fice comercial da \u00cdndia, dado que o pa\u00eds historicamente importa mais de 80% das suas necessidades de crude para sustentar o crescimento. Apesar destes amortecedores econ\u00f3micos, devemos tamb\u00e9m considerar a venda de op\u00e7\u00f5es put fora-do-dinheiro perto de 95,00 para encaixar o pr\u00e9mio, antecipando uma subida gradual e n\u00e3o uma queda acentuada da r\u00fapia.<\/p>\n\n\n\n